央证量化基金指数编制说明.PDFVIP

央证量化基金指数 编制说明 目录 央证量化基金指数1 编制说明 1 一、 指数介绍2 二、 指数构建2 1 ．指数成分2 1.1 指数成分基金范围2 1.2 指数成分样本基金池设立方法 2 1.3 指数成分基金的策略分布 3 2 ．指数计算3 2.1基期和基点3 2.2 指数计算频率4 2.3 指数模型4 3 ．指数成分调整5 4 ．指数发布5 三、 央证私募基金评价体系6 1 ．评价体系的主要方法6 1.1 基金业绩评价方法6 1.2AHP （AnalyticHierarchy Process）层次分析法 7 1.3 数据分析方法7 2 ．定量定性评价产品7 2.1 筛选条件7 2.2 私募基金策略8 3 ．指标体系8 3.1定量评价8 3.2定性评价9 四、 附录10 央证量化基金指数历史回溯效果 10 1 一、指数介绍 央证量化基金指数 ，是由央证资产智库联合研究院基金协力打造 ，基于央证 私募基金评价体系 ，针对中国量化对冲基金领域研究开发的研究型指数。该指数 能够更直观的体现量化交易品种基金的市场表现 ，更充分的展示量化类私募对冲 基金特有的收益形态。同时 ，央证量化基金指数紧密跟踪优秀量化交易品种对冲 基金的市场表现 ，旨在成为市场上 FOF产品投研工作中收益率及波动率的参考 标杆。 二、指数构建 1 ． 指数成分 1.1 指数成分基金范围 涵盖全市场各类以量化作为基金分析方法或者以程序化作为主要交易方式 的优秀私募基金 ，但不包括封闭式基金和结构化基金产品。 1.2 指数成分样本基金池设立方法 所有进入央证量化基金指数的成分基金池的私募基金产品 ，必须事先通过 CCTV 证券资讯频道金融研究院的严格尽调。 CCTV 证券资讯频道金融研究院通过应用央证私募评价体系 ，对符合要求范 围内的私募基金产品进行综合评价打分 ，并按照不同策略连续前 12个月的表现 2 情况 ，综合未来预期 ，确定策略比例后 ，选出备选池 200只进行定性筛选 ，最 终形成样本成分池 50只 ，并从中择优选取 30只产品拟合指数。 考察区间 ：截止至上个季度末 ，前推一年的产品业绩表现 ，即截止上个季度 末 ，要求产品至少成立满一年。 1.3 指数成分基金的策略分布 央证量化基金指数以市场中性策略、管理期货策略、复合策略 （多策略 ）以 及股票多空策略私募基金为主 ，各类策略分配比例会根据市场环境进行灵活调整 ， 目前分布范围如下图所示 ： 类别 配置比重 其他 中性/套利策略 不低于 40% CTA 20%~40% 多策略/混合策略 不超过 20% 股票多空及其他 不超过 10% 央证量化基金指数的策略调整方法为 ，在设定权重配比的基础上 ，通过考察 上个季度各策略的表现情况 ，结合对下个季度的主观预测进行灵活调整。 2 ． 指数计算 2.1基期和基点 基期 2016年 12 月 19 日 ，基点值为 1000点。 3 2.2 指数计算频率 每周初计算 ，针对所有指数成分上周的公布情况进行拟