4-4上顺市公司再融资.pptVIP

第四节 我国上市公司再融资相关问题分析 一、概述 上市公司再融资的概念 再融资的主要功能 再融资与公司发展 （一）上市公司再融资的概念 一般指在深圳、上海证券交易所已经发行上市的公司在境内证券市场进行再次融资的行为。 在境外已经发行上市的公司到境内进行融资在实践上适用IPO程序。如中石化、中石油、中国建设银行、中国交通银行。 （二）再融资的主要功能 在银根紧缩的情况下为公司提供融资平台，获得非上市公司所没有的资本市场的支持 改善公司财务结构、降低财务费用 为公司扩大再生产提供资金支持，增强公司竞争力 为公司进行收购兼并提供资金支持，使公司实现跨越式发展 （三）再融资与公司发展 普遍意义上讲，再融资与公司主营业务的发展相比是一种辅助作用，不是为融资而融资。 公司的主营业务发展到一个相对稳定且无更大拓展空间时，或者公司主营业务难以为继需要转型时，可以考虑进行再融资。 控股股东、实际控制人需要把公司做大做强时，可以考虑以注入资产的方式实施再融资。 二、我国上市公司再融资类型 再融资类型 股权融资 配股 增发 非公开发行 负债融资 普通公司 债券 混合融资 普通可转换 公司债券 分离交易可 转换公司债券 （一）股权融资 定义：是指上市公司通过公开或非公开的 形式发行新股，筹集所需资金的一种融 资方式。 特点：筹集到所需的大量资金