第9章 运营资语金管理.pptVIP

西电经管院郭凤英 第9章 营运资金管理 教学目标： 理解营运资金的概念； 掌握各种营运资金管理策略的特点及其对企业的影响； 掌握现金、应收账款和存货的具体管理。 教学内容： 第一节 　营运资金的概念 第二节 　营运资本筹资策略 第三节 　资产组合策略 第四节 　现金管理 第五节　应收账款管理 第六节　存货管理 周转具有短期性 实物形态具有易变现性 数量具有波动性 实物形态具有变动性 来源具有灵活多样性 合理确定营运资金需要数量 加速资金周转，提高资金利用效果 保证企业的短期偿债能力 四、 营运资金的现金流动循环 营运资金周转期/现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期 - 应付账款周转期 风险和成本 企业所处的行业 经营规模 利息率状況 风险和成本: 短期资金的风险高于长期资金 短期资金的成本低于长期资金 企业所处的行业: 经营规模: 随着企业经营规模的扩大，流动负债比率会下降 利息率状況: 当长期资金利率提高时，企业会较多的使用流动负债。 1983年美国： 　　　　　　矿产行业　　电力设备制造　　批发企业 流动负债比率　　　15.5% 34.5%