我国上市保荐制度的效力分析.PDFVIP

　 2006 年 5 月 5 日 法 学 论 坛 May. 5 ,2006 　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　 　第 21 卷 第 3 期 Legal Forum Vol. 21 No. 3 ( ) [文章编号] 1009 - 8003 2006 03 - 0107 - 04 我国上市保荐制度的效力分析 李有星 ,蓝燕 (浙江大学法学院 ,浙江杭州 310027) [摘要] 保荐制度是各国应用在创业板市场的制度 ,我国第一次将持续保荐制度引入了主板市场 。但是 ,我国在法律移植的过程 中一向面临本土化的问题 。该制度在中国的实行也未能获得预期的效果 ,这里包括制度本身的原因 ,也涉及制度实行环境问题 。 [ 关键词] 保荐机构 ;保荐代表人 ;保荐效力 [ 中图分类号] D922. 287 　　　[ 文献标识码] A 　　　 [ 收稿 日期] 2006 - 03 - 05 [ 作者简介] 李有星 ,男 ,浙江大学法学院教授 ,主要研究方向为金融法 、财税法 ;蓝燕 ,女 ,浙江大学法学院经济法研究生 ,研究方向 为金融法 、财税法 Subject :The Analysis of Sponsor System’s Effectiveness in our Country ( ) Author unit :LI You - xing ,LAN Yan Law School of ZheJiang University ,Hangzhou ,Zhejiang 310027 ,China Abstract :Sponsor system is a system which is used in the growth enterprise board in other countries. Our country is the first country which leads the sustained sponsor system into main board of the stock market. However , we ususlly confront with the prolem of localization when we transplant law and regulations. The executation of this system in our country also didn ’t reach the expected effect. There are reasons about the system itself , also involve the executive environment of the system. Key words :Sponsor institution ;Sponsor deputy ; Sponsor efficacity ( ) 　　中国的证券市场和上市公司历来问题颇多 , 所谓保荐人 Sponsor 是指按照法律规定为 虚假陈述 、内幕交易、表决权买卖 、不公允交易等 上市公司申请上市承担推荐职责 ,并为上市公司 成为屡禁不绝的事情 。其中 ,新股发行业绩不 良 后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责 成为证券市场的痼疾之一 。以