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证 券 法 第一讲 证券法概论 什么是证券 记载并代表一定权利的凭证 例如:股票, 债券 汇票, 本票, 支票 提单, 仓单 机票, 入场券 印花,邮票 案例1 “天下第一庄园”闹京城圈钱三亿 上世纪90年代后期，粤西北的化州、高州刮起了一股庄园经济热，各种庄园公司横空而出，化州市领导携土地、林业、公证、乡政府等职能部门及龙汇庄园到北京向社会不特定人群招商引资，他们称“一次性投入6万元，预测50年累计回报300万元。发展商保证第五至七年，按投资金额每年增值15％保值回购”。据悉，投资协议规定，5亩为一个开发单位，可种植优质龙眼100株；投资者一次性支付5亩果园的开发成本6万元，可获50年果园收益权。 有当地政府部门做后盾，龙汇庄园这次招商战绩骄人，短短几天共集资上千万元。龙汇庄园的成功，极大地刺激了化州的另两家庄园公司——民昌果业、绿色庄园，绿色庄园声称自己“先开发后招商”，允诺如果投资，１个月之内就给回报。绿色庄园在招商一结束便兑现了这一允诺。投资者们拿到了林地证和2万元或1万元的回报(15万元的回报2万元，10万元的为1万元)。随之，三大庄园在国内总共非法集资逾3亿元。 证券法上的证券 关于证券法上的证券的几点说明 公开发行公司债券必须同时遵守公司法和证券法的规定，私募公司债券则只需遵守公司法的相关规定。 证券衍生品种主要指证券型衍生产品，如权证、存托凭证；不包括期货、期权等契约型衍生产品。 非公司制企业发行的企业债券，银行间债券市场发行、按约定还本付息的有价证券，国务院或者其授权机构在个案中认定的其他证券（教材p21案例）可列为认定债券。 证券的基本法律属性 证券是直接投资工具 证券是证权证券 证券是标准化权利凭证 证券是流通证券 案例1 “天下第一庄园”闹京城圈钱三亿 上世纪90年代后期，粤西北的化州、高州刮起了一股庄园经济热，各种庄园公司横空而出，化州市领导携土地、林业、公证、乡政府等职能部门及龙汇庄园到北京向社会不特定人群招商引资，他们称“一次性投入6万元，预测50年累计回报300万元。发展商保证第五至七年，按投资金额每年增值15％保值回购”。据悉，投资协议规定，5亩为一个开发单位，可种植优质龙眼100株；投资者一次性支付5亩果园的开发成本6万元，可获50年果园收益权。 有当地政府部门做后盾，龙汇庄园这次招商战绩骄人，短短几天共集资上千万元。龙汇庄园的成功，极大地刺激了化州的另两家庄园公司——民昌果业、绿色庄园，绿色庄园声称自己“先开发后招商”，允诺如果投资，１个月之内就给回报。绿色庄园在招商一结束便兑现了这一允诺。投资者们拿到了林地证和2万元或1万元的回报(15万元的回报2万元，10万元的为1万元)。随之，三大庄园在国内总共非法集资逾3亿元。 《中华人民共和国证券法》 现行《证券法》由全国人大常委会第十八次会议于2005年10月27日修改通过，自2006年1月1日起施行。共十二章240条。包括以下内容： 证券法的概念 形式意义上的证券法: 由国家立法机关依照法定程序制定的，以“证券法”或者“证券交易法”命名的，旨在调整证券发行、交易、服务和监管关系的法律规范。 实质意义上的证券法: 调整证券发行、交易、服务以及监管行为和关系的各种法律规范的总称。如《民法通则》、《公司法》以及《合同法》等法律也适用于证券关系的调整?。 证券法的调整对象 证券发行 证券交易 证券服务 证券监管 我国证券法的法律渊源（教材p35） 基本法律 《中华人民共和国证券法》 《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券投资基金法》 行政法规 《股票条例》 《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》 《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》 《中华人民共和国国库券条例》 《企业债券管理条例》 《期货交易管理条例》 《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》 我国证券法的法律渊源 部门规章 《中国证券监督管理委员会公告》等 中国证券监督管理委员会网站：。 自律组织规则 上海证券交易所网站：； 深圳证券交易所网站：； 中国证券业协会网站：。 司法解释 证券法的地位 民商分立体系下，证券法属于商法特别法 民商合一系统下，证券法属于民事特别法，我国采取民商合一体系：证券法做出特别规定的，适用证券法的规定；证券法没有规定的，适用民法典的一般规定 证券法的性质（教材p44） 证券法是交易法 证券法兼具任意法和强行法的属性 证