私募股权投资基金评级方法.PDFVIP

发布时间： 私募股权投资基金评级方法 2016 年月11 月29 日 撰写人 目录 杨再昆 +86 0755 yangzk@ 一、适用范围 2 二、评级思路和评级框架 2 三、风险状况评估要素分析 3 （一）基金管理人风险 4 鹏元资信评估有限公司 地址：深圳市深南大道 1. 股东背景 4 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼 2. 股东、关联方支持力度 4 电话：0755 3. 管理水平 5 网址： 4. 风险控制 5 5. 历史基金运营情况 5 （二）受评基金运作风险 6 1. 基金规模及投资集中度 6 2. 拟投向领域 6 3. 拟投资阶段 6 4. 基金特殊条款 7 四、调整事项 7 五、本评级方法的局限性 8 附录：私募股权投资基金风险类型及释义 9 1 一、适用范围 私募股权投资基金一般是指以非公开方式向合格投资者募集资金并进行股权投资而 设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理以股权投资活动为目的设立 的公司或者合伙企业。 鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元”或“我们”）在私募股权投资基金定义基 础上进一步限定投资范围，即仅限于从事非上市公司股权投资业务的私募股权投资基金， 本评级方法仅适用于后者。 二、 评级思路和评级框架 我们主要考虑以下因素进行受评基金风险评价：1、通过对基金管理人风险和受评基 金运作风险两个方面进行分析，综合判断受评基金风险等级；2 、综合考虑对受评基金抗 风险能力产生重大不利影响或有利影响的事项（统称为“调整事项”），进而对受评基金基 础风险等级进行调整得出参考风险等级。 需要指出的是，通过评级模型得出的级别为受评基金参考风险等级，仅作为分析师推 荐级别以及评审委员会评定级别的参考，并不能完全代替评审委员会的判断，评审委员会 有权在此级别基础上结合专家经验，确定受评基金最终风险等级。 2 图1 私募股权基金风险评级框架 基 受 金 评 管 基 理 金 人 基金管理人风险评价 受评基金风险评价 受评基金基础风险等级