完善我国影子银行监管的对策和建议.docVIP

第5章 完善我国影子银行监管的对策和建议 影子银行是一把双刃剑，其在推进金融创新的同时增加了金融系统风险，如 对其监管过度会阻碍金融创新的进程，造成严重的金融压抑，不利于金融体系的 完善和发展，监管不利则会导致银行体系的风险蔓延，严重的情况下将带来金融 危机的爆发。所以，对于影子银行的监管不能过紧也不能过松，要张弛有度，疏 堵结合，不能搞“一刀切”。首先，要明确影子银行的监管重点，对其进行分类 监管；其次，要正确引导和规范民间借贷行为，使其健康发展；最后，要建立完 善的影子银行数据库，规避资金链条断裂引发的金融体系系统性风险。 5. 1我国构建影子银行监管体系的原则 我国影子银行和发达国家的影子银行一样，其木质都是通过一系列的信贷关 系进行无限的信用扩张，我国的影子银行同样会带来系统性金融风险和监管套利 风险。但是，我国的影子银行与传统银行体系、发达国家影子银行体系在资金来 源、融资模式、信用创造乘数、监管方式等方面有着不同点，所以，在构建我国 影子银行监管体系时，应根据我国影子银行的特点，切忌照搬照抄，既不能按照 传统银行的监管模式制定影子银行的监管措施，也不能完全借鉴发达国家的影子 银行监管手段，应遵循以下儿个原则：一是适度监管原则。我国金融创新程度相 对较低，资产证券化发展不成熟，影子银行的发展还处于初级阶段，需要监管当 局的正确引导，形成像发达国家市场经济体那样的影子银行系统。监管不足容易 导致影子银行的粗放型发展，不利于规范和引导；监管过度则会阻碍金融创新， 导致金融抑制，不利于影子银行体系的正常发展。所以，对于中国的影子银行体 系监管，务必遵循适度监管原则，在监管当局的监督下有序推进影子银行的健康 发展。二是信息透明原则。影子银行之所以成为金融危机最大的隐患，一个主要 原因是影子银行业务透明度低，监管当局无法监测和预测影子银行体系的发展规 模及其风险系数，难以采取有效措施进行监管。在明确定义中国影子业务范畴的 前提下，构建影子银行的数据监测机制，提高影子银行业务的透明度，是规避系 统性风险的有利保障。三是分类监管原则。影子银行业务种类繁多，难以制定统 一的标准对其进行监管。所以，应该遵循业务分类，定向监管的原则，针对某一 类影子银行业务，裁定监管主体，有的放矢的制定监管细则。四是国际合作原则。 2007年，美国金融危机的爆发，导致了全球金融乃至经济体系的下挫。在影子 银行的监管问题上，不能仅仅局限于我国范围内的影子银行监管，在防范国内金 融风险的同时，要考虑到其对全球经济金融的影响。同时，对于全球影子银行的 发展和监管，也要给予高度关注，避免国外影子银行风险向国内的传递。我国的 影子银行监管体系要与国际接轨，在借鉴国际先进管理办法的同时完善符合中国 国情的影子银行监管体系。 5.2构建中国影子银行的监管体系应关注的问题 从表3.1看，我国对影子银行的监管措施法律效力低、规则单一、可变性大, 多以行政规定性文件为主。对比发达国家对影子银行加强监管的措施，我国监管 制度的执行力较差、缺乏长期监管机制、监管手段不足，缺乏风险导向的内控制 度，缺少动态风险监测机制、数据资料统计滞后，影子银行业务与规模信息透明 度不够、缺少相关的信用评级法律法规。对比美国、英国、欧盟和FSB对于影子 银行体系的监管现状，FSB为代表的监管体系针对影子银行的各种形式设置了系 统化的监管原则和规范，监管手段最为完善。FSB通过影子银行监管的国际实践, 提供了一个对影子银行的风险监测和数据统计进行合理的监管的方法和手段，并 建议对影子银行信息进行披露；巴塞尔体系下的信用评级是促进使用内部评级为 基础的一种方法，逐渐减少对外部评级机构的依赖度，加强内部评级机制的建立。 我国对于影子银行的监管要以功能监管为监管理念，合理引导为监管目标，松弛 有度为监管手段，循序渐进的推进影子银行金融产品的创新。参考FSB影子银行 的评估方法和政策建议，我国影子银行的监管，需要关注以下几个问题。 明确中国影子银行的定义，构建完整的影子银行监管框架。首先，要 制定一个整体的影子银行监管框架，明确监管主体和监管原则；其次，要梳理我 国影子银行涵盖的范围，明确影子银行的定义和分类，使具体的监管机构对所监 管的范围以及与其他监管领域的关系形成清晰的认知。最后，要梳理我国对于影 子银行的监管措施，对于散见于各个行政法规和文件的监管措施予以合并与修 改，形成一个系统的影子银行监管政策。 建立数据采集和信息收集的长效共享机制。将影子银行纳入监管当局 的监管范畴，保证影子银行数据信息采集的真实性和准确性，保证数据资源的充 分利用，保证信息来源的连续性和经常性，是货币政策制定当局制定货币政策、 合理评价货币政策实施效果的客观要求，是监管当局规避影子银行系统性风险乃 至金融体系风险的客