外汇市场与外汇交易(最新修改).ppt

一、套 期 保 值 1、多头套期保值—— 即在期货市场上先买入某种外币期货，然后卖出期货轧平头寸。通过期货市场先买后卖的汇率变动与现货市场相关交易的汇率变动损益相抵冲，以避免汇率波动风险。 设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6394／￡。 【例】 该美国进口商利用期货市场进行套期保值的具体做法是：在7月10日买入5张9月期英镑期货合约，总价值为125000英镑。到了11月10日，再在期货市场上进行对冲，即卖出5张英镑期货合约