第4章 财务战略与预算.pptVIP

营业收入比例法的运用——利润表与留用利润 例题：某企业20×8年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为25%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。 筹资数量的预测 4.3 营业收入比例法运用——资产负债表与外部筹资 敏感项目：与营业收入保持基本不变比例关系的项目。 敏感资产项目：一般包括现金、应收账款、存货等项目； 敏感负债项目：一般包括应付账款、应付费用等项目。 短期非敏感项目：应收票据、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债和投入资本、留存利润等不宜列为敏感项目。 筹资数量的预测 4.3 营业收入比例法运用——资产负债表与外部筹资 步骤： 第一步，取得基年的资产负债表资料，并计算敏感项目与营业收入的比例。 第二步，计算预测年度的敏感项目金额。 第三步，确定预测年度的留存利润增加额及资产负债表中的留存利润累计额。 筹资数量的预测 4.3 筹资数量的预测 4.3 营业收入比例法运用——资产负债表与外部筹资 例题：某企业20×8年实际营业收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与营业收入的比例如下页表所示。20×9年预计销售收入为18000万元。试编制该企业20×8年预计资产负债表（简化），并预测外部筹资额。 营业收入比例法运用——预测模型与外部筹资额 预测模型： 需要追加的外部投资额 其中，△S表示预测年度营业收入增加额，∑RA/S表示基年敏感资产总额除以基年营业收入， ∑RL/S表示基年敏感负债总额除以基年营业收入，△RE表示预计年度留用利润增加额。 筹资数量的预测 4.3 总的筹资需求 = 预计资产增加额 — 预计负债增加额 总的筹资需求 = 预计留存收益 + 预计对外筹资数量 预计对外筹资数量=预计资产增加额 — 预计负债增加额—预计留存收益 =预计敏感资产项目增加额—预计敏感负债项目的增加额—预计留存收益增加额 =预计销售收入增加额*各敏感资产项目占销售收入的比重之和—预计销售收入增加额*各敏感负债项目占销售收入的比重之和—预计留存收益增加额 =ΔS*∑(RA/S)—ΔS* ∑ （RL/S)—ΔRE 营业收入比例法运用——预测模型与外部筹资额 例题：根据上例数据，预测该企业2009年需要追加的外部筹资额为： 筹资数量的预测 4.3 营业收入比例法运用——预测模型与外部筹资额 预测年度非敏感项目、敏感项目及其与销售收入的百分比与基年相比发生变化时的处理： 例题：继续上例，倘若该企业20×9年由于情况变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为17.6%，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低为17.5%，预计固定资产（系非敏感资产项目）增加50万元，长期借款 筹资数量的预测 4.3 营业收入比例法运用——预测模型与外部筹资额 （系非敏感负债项目）增加65 万元。针对这些变动，该企业20×9年有关资本需要的预测调整如下： 筹资数量的预测 4.3 自测题：判断题选择题 1、因素分析法比较简单，对筹资数量的预测结果不太精确。 2、在对筹资数量预测的回归分析法中，现金、存货、应收账款都是可变资本，固定资产则是不变资本。 3、在营业收入比例法下，预计利润表与实际利润表、预计资产负债表与实际资产负债表的内容和格式都是相同的。 4、以下项目中不属于敏感资产项目的是（ ）。 A、现金 B、应收账款 C、固定资产 D、存货 √ × √ C C 目 录 ONTENTS 0 1 财务战略 0 2 全面预算体系 0 3 筹资数量的预测 0 4 财务预算 利润预算 利润预算的内容 营业利润的预算：营业收入、营业成本、期间费用、投资收益 利润总额的预算：营业利润、营业外收入、营业外支出 税后利润的预算：利润总额、所得税 每股收益的预算：税后利润、基本每股收益、稀释每股收益 财务预算 4.4 利润预算 利润预算的编制 利润预算可按年度编制，可以分季度反映，亦可按业务、产品分别编制部分利润预算，再汇总编制企业整体的利润预算。 为便于与财务会计上的利润表相比较，评价利润预算的实现情况，财务管理上的利润预算表可采用年度利润表格式。 财务预算 4.4 利润预算表 利润预算表是整个预算过程中的一个重要环节，它可以揭示公司预期的盈利情况，从而有助于经理人员及时调整经营策略 营业收入 营业成本 销售费用及管理费用 来源于销售预算表 来源于产品成本预算表 来源于销售及管理费用预