探秘山西省晋城直销银行“小草银行”地方商业银行筹资转型.docVIP

探秘山西省晋城市直销银行“小草银行”地方商业银行筹资转型 　　 　　[摘 要] 2017年8月31日，中国证监会发布了第12号公告《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（简称《管理规定》）并宣布从2017年10月1日正式施行。该《管理规定》对于目前收益较高的货币基金正在蚕食收益较低的传统的银行存款业务的情况，有着重要的平衡作用。 下载论文网 　　[关键词] 筹资；净息差；直销银行 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 23. 060 　　[中图分类号]　[文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）23- 0108- 02 　　0 前 言 　　客户用户端+个人金融账户，打开了个人金融新的尝试，更是改变着金融机构筹资方式。这样新的尝试，使得用户理财与收益不受时间、空间的限制。由此，山西省首家直销银行正式上线。现如今，伴随2017年8月31日《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的出台，中小商业银行企业又将面临如何进行筹资转型。 　　1 “小草银行”的诞生 　　2015年10月16日，山西省晋城市直销银行正式上线，命名为“小草银行”。小草银行最大特点是可绑定他行借记卡完成开户，打破了地域和网点限制。小草银行以“我的互联网银行”为理念，可实现全部功能全线上操作。客户通过小草银行官网、手机APP、微信服务号进行登录，在完成开户注册后，便可通过网络进行相关产品购买功能。 　　小草银行是我省晋城银行推出的创新性互联网银行业务品牌，旨在通过互联网的方式，为客户提供更贴心更简单的金融服务，通过精选的产品、良好的客户体验带给客户全新理财感受。与此同时，晋城银行也完成着传统筹资业务的华丽转型。 　　2 货币基金催生网络理财 　　根据Wind资讯的研究，在2013年以前，货币基金规模仅在1万亿元左右。自2013年，天弘基金与支付宝联姻推出的余额宝进入互联网金融市场后，零钱理财的碎片式理财模式已经在中国及更广范围内深入人心，且余额宝7日年化收益率始终在银行一年定期存款之上，二者最接近时候也仍高出1%。而截止2017年6月30日，中国的325支货币基金累计资金净值在5万亿元以上，占10万亿元公募资产的比重逾50%。 　　那么传统银行究竟因此遭受多大损失呢？这里探讨一下名词“净息差”，英文名为NIM（Net Interest Margin），指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值。 　　计算公式为：净息差=（银行全部利息收入-银行全部利息支出）/全部生息资产。 　　根据Wind资讯，在传统银行利息收入占比并未明显走下坡，而连年的四大行净息差持续走低。换言之，银行手中可生息资产越来越少。 　　应眼下局面，传统银行筹资市场已被货币基金抢尽风头，《管理规定》呼之欲出。新规定给货币基金设定了一系列限制。如“货币基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍”。本?定所称流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险，风险管理的目标是确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。其余还有关于投资单一银行存款、流通受限资产和单一机构比例的一些规定，简言之，“货币基金们”的收益率将不再如此乐观。 　　3 中小商业银行的筹资转型 　　中小商业银行不同于大型国有银行和政策性银行，它是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。随着市场经济深入发展和外资银行的进入，我国商业银行正在面临结构性竞争。过去依靠国家给予股权注入资金已不能适应我国地方商业银行发展。随着《巴塞尔协议Ⅲ》的签署，国内大多商业银行普遍符合协议针对资本充足率的基本规定，但各中小商业银行终须面临资本筹集的考验。尤其互联网理财高效益、操作简单、服务到位，这对银行揽储业务威胁特别大，银行势必要寻求多元化筹资转型。 　　利率市场化下推出创新T+0投资选择 　　网络金融理财可能对传统银行的业务冲击越来越大，逼其改造，向消费者给予更多让利。现在很多银行已经开发出来T+0的基金，即随时可以赎回。这样有了更宏观的影响，即利率市场化。利率市场化能够把民间闲散基金能够利用起来。那些嗷嗷待哺的企业，无须被迫向银行高息借款，门槛也高。 　　“小草银行”微理财、“余额宝”等产品对推动利率市场化是非常有好处的。因为互联网有个好处，就是成本的边际递减效应。就是人越多，参与的人越多，它的成本就越低。若将微理财、余额宝这些客户，都安排到银行来每天办理众多几十块钱的存取，银行根本无法支付这样的成本，所以互联网这种创新模式，它本身不光冲击传统银行，也极大的弥补了传统银行业效率低下的不足，也能使金融行业进一