中国私募股权投资在中国发展现状.pptVIP

私募股权投资基金在中国的发展现状 2006年 9月 Highly Confidential. This document does not constitute an offering or solicitation. It is for informational purposes only. 2 Private Equity in China 私募股权投资的划分及在中国的主要基金 风 险投资 增长 型投 资基金 并购/转型投资基金 初创企业 扩张阶段企业 并购/国企重组 夹层投资/过桥 退出 IDGVC, 赛富, 红 杉,TDF, DFJ 等. 高盛, 摩根,鼎晖,华 平, GIC, 3i 等. 凯雷, 华平,新桥,淡马锡, 摩根, 高盛, 鼎晖,CCMP 等 . 3 Private Equity in China 中国私募股权投资基金投资近况 投资近况 : 2006年上半年，私募股权基金在中国大陆投资了31个公司，投资总额达到55.6亿美 金，行业分布广泛； 投资的类型也已经从单一的风险投资 /成长基金，发展到多样并存的格局 . 2006 上 半 年 私 募 股 权 投 资 行 业 分 布 服务行业 传统行业 生 物/ 医 疗 IT 其他 US$ 百 万 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 - 2006 上 半 年 私 募 股 权 投 类 别 分 布 过桥资本 并购基金 风 险/ 成 长 基 金 PIPE 房地产基金 US$ 百 万 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 - 来源:清科 4 Private Equity in China 中国私募股权投资基金近两年迅速增长 主要因素 : 私募股权投资基金十年磨一剑 , 在中国的投资开始实现了良好的回报; 全球私募股权基金迅速增长, 成为机构投资人的主流投资渠道之一 ; 中国股市扩容有限, 股权投资更缺少资金来源 ; 中国经济迅速增长, 企业更加成熟; 国际机构投资人第一次较大规模的投资中国基金; 管理团队本地化 : 外资机构操作团队本地化, 本土管理团队显形; 目前外资为主, 内资大规模介入的前提正在成熟,有待推动; 从社会经济的角度分析 ,效益明显. 5 Private Equity in China 私募股权投资基金为公司带来的价值 主要价值 : 帮助企业完善公司治理结构，建立激励机制 帮助企业拓展潜在业务，增加股东价值 帮助企业吸引优秀人才，完善管理团队 提高企业在市场上的国际化知名度与公信力 上市过程的全程参与，为最终实现股东价值创造条件 未来私募股权投资基金的价值更多的将是“雪中送炭”，而不是“锦上添花” 6 Private Equity in China 私募股权基金开始证明其良好回报 创投企业 : 增长型企业: 7 Private Equity in China 全球私募股权投资基金迅速成为机构投资人的主 流资产之一 全球最近的主要私募股权基金的规模 : Blackstone: US$140亿, KKR: US$100亿 , 高盛: US$85亿, 华平 :US$80亿. 私募股权投资基金相对于指数的表现 : 来源: 凯雷 (IRR %) 纳斯达克 标准普尔 500 道琼斯指数 Russell 3000指数 全美并购基金 全美风投基金 全美前 25%并购基金 全美前 25%风投基金 3-year 12.4 8.7 18.2 13.9 16.1 5.5 27.0 18.8 5-year -1.1 -0.1 -2.2 -0.1 4.8 -8.3 18.9 0.7 10-year 7.3 7.7 7.7 7.5 9.8 27.5 28.7 89.5 15-year 9.3 9.8 12.6 9.7 11.4 23.2 27.1 49.5 20-year 9.3 10.2 10.0 9.2 12.9 16.7 35.0 32.5 8 1,298 639 699 4,067 1,000 500 - 4,500 4,000 3,500