中电建路桥集团有限公司2017年度第一期中期票据信用评级报告.pdfVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 中电建路桥集团有限公司2017 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 公司概况 设置上区别于一般中期票据，具有一定的特殊性。 利率方面，本期中期票据采用固定利率计息； 中电建路桥集团有限公司（以下简称“中电建 前 3 个计息年度的票面利率将通过集中簿记建档、 路桥”）原名中国水电建设集团路桥工程有限公司， 集中配售方式确定，在前 3 个计息年度内保持不变。 于 2004 年 4 月经国务院国有资产监督管理委员会 自第4 个计息年度起，每 3 年重置一次票面利率。 （以下简称“国务院国资委”）批准成立，并于 2006 本期票据具有递延支付条款。条款规定除非发 年 4 月在北京市工商行政管理局登记注册，系电建 生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，公 集团为实施战略转型，整合集团内非水利水电业务 司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递 优势资源所成立的专业从事基础设施投资建设业 延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付， 务的公司。公司初始注册资本为 3 亿元，后经股东 且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息 多次增资，截至 2017 年 6 月末，注册资本为 26.22 递延不构成公司未能按照约定足额支付利息。如可 亿元，2017 年 7 月，公司各股东按原持股比例以货 分配利润无法覆盖票面利息时，公司将被动选择递 币方式向公司增资 23.00 亿元，完成后公司注册资 延支付利息。强制付息事件是指在付息日前 12 个 本增加至 49.22 亿元，其中电建股份直接持股 33%， 月内，如果公司向普通股股东分红或减少注册资 系公司控股股东，中国水利水电第四工程局有限公 本，则不得递延当期利息以及按本条款已经递延的 司、中国水利水电第七工程局有限公司、中国水利 利息及其孳息。如公司存在递延支付利息的情况