第三章 信托产品分析.ppt

2005年1月 第三章 信托产品分析 第一节 世纪星城股权投资信托计划案例分析 一、信托计划目的 通过实施信托计划，将多个指定管理的世纪星城住宅项目资金信托的信托资金集合起来，形成具有一定投资规模和实力的资金组合，发挥受托人的专业理财能力和运用资金的丰富经验，将信托计划资金运用于世纪星城住宅项目开发方北京顺华房地产开发有限公司的股权投资。 本次信托采用股权溢价转让和由北京顺华公司现有股东将其所持有的北京顺华公司全部股权质押给受托人的形式对信托委托人的收益进行保障，从而有效地降低了本项目的投资风险。 二、信托规模 信托计划规模为人民币2亿元（1亿元以上即可成立），信托计划项下的信托合同不超过200份（包括200份）。 三、信托计划期限 信托计划期限为两年，自信托计划成立之日起计算。 四、加入信托计划的条件和方式 （一）委托人资格 ：中国境内具有完全民事行为能力的法人、依法成立的其他组织或其他符合条件的投资者。 （二）资金合法性要求：委托人保证委托给受托人的资金是其合法所有的可支配财产。 （三）资金要求：加入信托计划的单笔资金金额最低为人民币60万元（含60万元），并可按人民币1万元的整数倍增加。 （四）受益人要求 ：受益人与委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。 （五）信托计划的加入 ：委托人在与受托人签订信托合同并交付信托资金后，即视为加入本信托。 （六）数额优先原则：本信托计划采取数额优先原则，相同数额认购时间在前者优先。 五、信托计划的成立 信托计划推介期自2003 年 10月10日起至2003年11月10日止。募集资金完成股权投资的工商增资手续且验资帐户解冻，信托计划即告成立。 六、信托计划资金的运用 资金用途 ：对北京顺华公司进行股权投资，用于世纪星城住宅项目的开发。 投资期限 ：两年 投资收益：预期年收益率不低于6%。 股权投资资金收回： 于股权投资到期日一次收回。 股权投资收益的支付 ：第一年的收益及信托费用采取按股权投资额的9%预付溢价收购款方式支付；股权投资期满，北京顺华公司的股东方福建顺华公司再按信托资金的7.5%以股权溢价收购方式支付委托人投资收益及相关信托费用（其中1.5%的信托费用采取信托投资第一年满预付方式）。 股权投资的保障：福建顺华公司以股权溢价收购方式对信托委托人的利益进行保障，并由北京顺华公司现有股东以其持有的北京顺华公司的全部股权质押给受托人，以此作为福建顺华公司溢价收购信托股权的保证措施。 本信托的流动性 ：兴业银行北京分行同意为信托合同（即：信托受益权）提供质押贷款服务 七、信托计划资金的管理 （一）管理方式 信托计划资金与受托人自有资金分别管理，与受托人管理的其他信托资金分别管理。 本信托计划项下的财产可以按照公平市场价格与受托人管理的其他信托财产、受托人的固有财产以及关系人的财产进行交易。 （二）内部管理机构 1. 投资决策委员会 制定投资原则、投资方向、投资策略； 确定投资组合的总体目标和总体计划； 批准信托计划资金运用方案； 批准信托计划项下信托收益分配方案。 2．风险控制委员会 提出融资项目风险、市场风险等具体意见； 提出防范和化解上述风险的控制措施； 对信托计划运作进行日常风险管理； 监督与核查业务部门及相关部门对风险控制制度的执行情况； 针对业务过程中异常情况做出预警并及时报告。 3．信托资金运用部门 拟定信托资金运用方案，经投资决策委员会批准后实施； 适时运用信托资金开展经营，并对资金拨付等发布指令； 对资金运用项目进行随时跟踪，控制资金运用过程中的各种风险； 提出信托计划利益分配方案，报投资决策委员会批准。 4．信托资金托管部门 为信托计划建立会计账户和信托账户； 执行信托资金运用部门的指令； 计算信托财产净值； 实施信托收益分配方案； 安全保管信托计划资金； 办理与信托计划有关的信托转让、登记手续； 保管与信托计划有关的重大合同、凭证； 保存委托人和受益人的名册、账册、报表和记录等； 定期披露信托计划相关信息； 发现信托资金运用部门的指令违反信托合同规定时，有权拒绝执行该指令，并向投资决策委员会报告。 信托资金托管部门的高级管理人员不得在信托资金运用部门兼职 ，信托资金运用部门的高级管理人员不得在信托资金托管部门兼职 。 第一节 世纪星城股权投资信托计划案例分析 5、稽核审计部门 对信托计划运作进行日常稽核； 对信托计划运行情况进行日常审计； 其他职责。 八、信托计划风险揭示及防范措施