生物制品行业：终端需求有所回暖，关注产品结构动态变化.docxVIP

目录索引 TOC \o 1-2 \h \z \u HYPERLINK \l _TOC_250010 2018 年血制品批签发数据汇总与分析 4 HYPERLINK \l _TOC_250009 一、人血白蛋白：18 年批签发总量同比增长 12%，进口占比进一步提升 4 HYPERLINK \l _TOC_250008 二、静注人免疫球蛋白：批签发总量略微下滑，渠道库存压力相对较大 5 HYPERLINK \l _TOC_250007 三、人凝血因子 VIII：临床刚需品种，批签发量保持快速增长 6 HYPERLINK \l _TOC_250006 四、纤维蛋白原：博雅生物市占率遥遥领先，上海莱士批签发量大幅下降 6 HYPERLINK \l _TOC_250005 五、人凝血酶原复合物：批签发总量略微下滑，市场集中度较高 7 HYPERLINK \l _TOC_250004 六、狂犬病人免疫球蛋白：批签发总量较往年同期大幅增长 60% 7 HYPERLINK \l _TOC_250003 七、破伤风人免疫球蛋白：批签发总量同比下滑 20.6% 8 HYPERLINK \l _TOC_250002 八、乙型肝炎人免疫球蛋白：批签发总量同比增长 27.4% 9 HYPERLINK \l _TOC_250001 九、人免疫球蛋白：批签发总量下滑 35.8% 9 HYPERLINK \l _TOC_250000 风险提示 13 图表索引 图 1：人血白蛋白历年批签发量（折合 10g/瓶，万瓶） 4 图 2：进口人血白蛋白历年占比 4 图 3：2018 年人血白蛋白各季度批签发量对比 5 图 4：2018 年国产企业的人血白蛋白竞争格局 5 图 5：静丙历年批签发情况（折合 2.5g/瓶） 5 图 6：2018 年静丙国内竞争格局 5 图 7：国内八因子历年批签发情况（折合 200IU/瓶） 6 图 8：2018 年八因子国内竞争格局 6 图 9：纤维蛋白原国内历年批签发情况（折合 0.5g/瓶） 7 图 10：2018 年纤维蛋白原国内竞争格局 7 图 11：PCC 国内历年批签发情况（折合 200IU /瓶） 7 图 12：2018 年 PCC 国内市场竞争格局 7 图 13：狂免国内历年批签发情况（折合 200IU/瓶） 8 图 14：2018 年狂免国内市场竞争格局 8 图 15：破免国内历年批签发情况（折合 250IU/瓶） 8 图 16：2018 年破免国内市场竞争格局 8 图 17：乙免国内历年批签发情况 9 图 18：2018 年乙免国内市场竞争格局 9 图 19：人免国内历年批签发情况（折合 300mg/瓶） 9 图 20：2018 年人免国内市场竞争格局 9 表 1：国内血制品历年批签发情况（万瓶） 10 2018 年血制品批签发数据汇总与分析 根据中检院及各地药检所披露，2018年度血制品批签发数据已发布完毕，我们及时更新并汇总了各类血制品及相关企业的批签发情况，如正文后的表所示。根据最新的批签发数据显示，2018年国内人血白蛋白批签发总量同比增长12%，终端需求有所回升，进口白蛋白占比进一步提高；另外，人凝血因子VIII、狂犬病人免疫球蛋白等小品类产品增长较快，静丙、人凝血酶原复合物等品种保持稳定，具体血制品品种的批签发变动情况如下： 一、人血白蛋白：18 年批签发总量同比增长 12%，进口占比进一步提升 2018年国内人血白蛋白批签发总量（折合10g/瓶）为4703.93万瓶，同比增长 12%，其中国产人血白蛋白批签发量为1905.2万瓶（+7.4%），进口人血白蛋白 2798.73万瓶（+15.3%），进口占比较17年提升1.71pp至59.5%。 图1：人血白蛋白历年批签发量（折合10g/瓶，万瓶） 图2：进口人血白蛋白历年占比 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 进口 国产 2013 2014 2015 2016 2017 2018  60% 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% 51%  2013 2014 2015 2016 2017 2018 数据来源：中检院，广发证券发展研究中心 数据来源：中检院，广发证券发展研究中心 分季度看， 18年第一季度是国产人血白蛋白的批签发量低点，随后三个季度恢复至单季度500万支左右，而进口人血白蛋白各季度的批签发量也呈现相同的趋势， 后三个月单季度平均批签发量超过700万支，反映了市场需求有所回暖。 分公司看，国产企业的市场集中度较高，主要厂家天坛生物（成都蓉生+三所+贵州中泰）、泰邦生物（山东泰邦+贵州泰邦+西安回天）、华兰生物（本部+重庆分