关于非公开发行股票发行方案的论证分析报告.PDF

关于非公开发行股票发行方案的论证分析报告 北京北陆药业股份有限公司（以下简称 “北陆药业”或 “公司”）为满足 公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共 和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《北京北陆药业股份有限公司章程》 和中国证监会颁发的《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等有关法律、 法规和规范性文件的规定，公司拟非公开发行股票，募集资金不超过25,000.00 万元用于补充流动资金。 一、本次非公开发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 近年来，随着经济水平提高和健康意识的不断增强，人口增长、老龄化加 速、新医改方案全民健康保险的推进等都成为医药市场扩容和行业快速成长的 强大推动力量。国家统计局数据表明，2013年我国医药制造业累计实现主营业 务收入20,592.9亿元，同比增长18.00%，实现利润总额2,071.67亿元，同比增长 17.76%。与世界医药行业整体发展速度相比，我国医药行业仍然处于较高速度 发展中，是新兴市场中增长最快的国家。 伴随介入医学的兴起，医学影像学已经集诊断与治疗为一体，成为与外科 手术、内科化学药物治疗并列的现代医学第三大治疗手段。医学影像技术已经 由既往“辅助检查手段”转变为现代医学最重要的临床诊断和鉴别诊断方法， 使多种疾病的诊断更准确、及时。准确的影像诊断有助于选择性价比高的治疗 方案，更符合药物经济学的原则。对比剂作为医学影像学科必不可少的诊断药 品，伴随着医学影像技术的进步而迅速发展，市场前景十分广阔。 1 随着我国城市化进程的快速推进，人们的生活压力随着生活方式的改变和 生活节奏的加快而与日俱增，精神障碍疾病的发病率大幅增加，但目前就诊率、 诊断率和治疗率都偏低。焦虑症是人群中最常见的情绪障碍。随着社会认识的 提高和观念改变，患者就诊率和诊断率将不断提高，药品需求也将大幅提升， 其潜在市场巨大。 （二）本次非公开发行的目的 随着行业发展，公司深入研究国际、国内医药行业的发展规律和趋势，根 据国内医药行业政策环境与市场竞争环境，在自身发展需求与外部竞争压力推 动下，公司明确了 “细分市场、最大份额”的经营理念，专注于对比剂、精神 神经和内分泌三大领域，坚持科技创新，推出高附加值、多元化产品，并逐步 完善营销网络，提升营销实力。 本次非公开发行目的在于增加公司自有资金，壮大公司资本实力，优化公 司资本结构，进一步增强公司的抗风险能力和持续经营能力；同时，通过本次 非公开发行，满足公司业务扩张对营运资金及研发资金的需求，从而进一步提 高公司核心技术水平及行业竞争力。 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 （一）本次发行证券募集资金的必要性 1、公司业务发展带来的资金缺口分析 （1）行业快速发展带来对资金的需求 根据IMS Institute发布的《全球药品使用：到2017年的展望》预测，全球 药品支出2014年将超过1万亿美元，到2017年将达到1.17—1.2万亿美元，其中 北美、欧洲和日本市场年增长率仅1—4% ，而新兴市场增长率为10—13%，中 国增长率为14—17%，中国医药市场仍为全球增长最快的市场，预计2017年中 2 国药品费用支出达到1,600—1,900亿美元。 根据《医药工业“十二五”发展规划》，由于人口增长，老龄化进程加快， 医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得 到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在2020年以前成 为仅次于美国的全球第二大药品市场。 国务院《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》将培育发展战略性新 兴产业作为当前推进产业结构升级和加快经济发展方式转变的重大举措，生物 医药被列为重点发展领域之一。国家通过实施重大产业创新发展工程、重大应 用示范工程、加大财税金融政策扶持等方式推动战略性新兴产业的快速发展， 将为医药工业实现产业升级提供强有力的支持。 在行业快速发展的同时，公司也正处于良性发展通道，对资金的需求将持 续增长，本次非公开发行将为公司未来的持续发展提供强有力的保障。 （2 ）公司业务规模快速扩张对流动资金的需求 目前，公司立足对比剂、精神神经和内分泌三大领