第八章 金衍生工具市场H.pptVIP

第八章 金融衍生工具市场 §8.1 金融衍生工具市场概述 §8.2 金融远期合约市场 §8.3 金融期货市场 §8.4 金融期权市场 §8.5 金融互换市场 §8.1 金融衍生工具市场概述 ⑴金融衍生工具概念： 在一定的基础性金融工具基础上派生出来的金融工具，表现为一些合约，价值有标的物的价格决定。 ⑵特点： ①价值受制于基础性金融工具：基础工具—货币、债务工具、股权工具 ②具有高杠杆性和高风险性：保证金交易方式 ③构造复杂、设计灵活：多种组合 ⑶金融衍生工具市场的功能 价格发现功能：跨期交易 套期保值功能 投机获利手段 ⑷产生和发展： 股票期权、货币互换、风险管理 ⑸我国衍生供给市场 品种少、交易规模小、很不完善 §8.2 金融远期合约市场 ⑴含义：交易双方约定在未来某一确定时间按照确定的价格买卖一种数量的某种金融资产的合约。 ⑵特点： ①最大特点：非标准化合约-灵活性 ②交易场所：场外市场交易 ③风险：违约风险较高 ④流动性：流动性较差 ⑤交割和结算方式：多为实物交割，到期结算 ⑥履约保证：双方信用 ⑶远期利率协议： 买卖双方： 协议目的：规避利率下降风险或者获利 日期：交易日、起算日、确定日、结算日、到期日 结算金公式： 功能：固定将来交易利率而避免利率变动风险 资金流动量小，管理利率风工具 §8.3 金融期货市场 ⑴金融期货合约的概念：P186 标准化合约 ⑵特