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企业并购重组流程与尽职调查实务教材(PPT 52页)
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? 剥离/出售劣质资产和债务重组
? 投资再生性资产、变更或增加主业(注入优质资产)
? 盘活原有资产
? 资产置换
部分资产置换
重大资产重组
根据证监会[2001]105号文之规定,资产置换达到下列指标之一超过50%,构成重大资产重组,(1)主营业务收入;(2)总资产;(3)净资产。 上述指标超过70%,须上发审会;50%-70%,由证监会决定是否须上发审会。
? 托管
? 捐赠;3)多种方式的融合
案例:香江控股——股权收购与MBO的有机结合
第一步:山东临工集团将持有山东临工28.97%股权协议转让给南方香江集团公司;
第二步:南方香江集团全面要约收购,最终持股比例达到38.87%;
第三步:资产置换,工程机械业务置出,商贸物流置进;
第四步:工程机械业务出售给原山东临工管理层,MBO完成?
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