北京汽车集团有限公司主体与18年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外， 不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 北汽集团的前身是北京汽车工业控股有限责任公司，2010 年9 月 改为现名。截至2018 年3 月末，公司实收资本为199.57 亿元人民币， 北京市国有资产监督管理委员会（以下简称“北京市国资委”）通过北 京国有资本经营管理中心持有公司全部股份，是公司的实际控制人。 2017 年，公司整车销量达到251.20 万辆，排名行业第五位，市场 占有率为8.42%。公司合并范围内的上市子公司共两家，其中北汽福田 汽车股份有限公司（以下简称“福田汽车”）于 1998 年6 月在上海证 券交易所上市，股票代码为“600166”；北京汽车股份有限公司（以下 简称“北京汽车”）于 2014 年 12 月在香港联交所上市，股票代码为 “1958”。 2011 年，公司与重庆银翔实业集团有限公司等出资设立北汽银翔 汽车有限公司（以下简称“北汽银翔”），公司持股26.00%，未对北汽 银翔合并财务报表。2013 年11 月，公司收购江西昌河汽车有限责任公 司（以下简称“昌河汽车”）70%的股权。 发债情况 本期票据概况 本期票据是北汽集团面向银行间债券市场发行的中期票据，发行 金额为10 亿元人民币，发行期限品种一为3 年，品种二为5 年，品种 三为 7 年，三个品种间可以进行双向回拨，回拨比例不受限制。票据 面值 100 元，采取采用簿记建档、集中配售方式的方式发行，到期日 按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一 次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金10 亿元，其中5 亿元将用于偿还银行借款， 5 亿元用于补充营运资金。 宏观经济和政策环境 中国供给侧结构性改革不断推进，政策支持有利于消费和产业结 构升级，为公司业务发展提供良好的宏观环境 中国供给侧结构性改革基本思路已经明确：对内坚决淘汰过剩产 能为制造业升级和技术产业发展腾出空间，对外以“一带一路”战略 为依托，加快全球产业链布局，拓宽经济发展空间。2017 年以来，在 强调稳增长、保就业的同时，中国政府围绕“三去一降一补”在过剩 产能、农业、财政、金融、国有企业混业改革等重点领域进一步提出 3 主体与中期票据信用评级报告 具体要求和措施、加快改革进度，并与众多国家和国际组织就“一带 一路”建设达成合作协议，在政策对接、经济走廊建设、项目合作