石油、美元与CPI.ppt

香港甲子遇资本集团投资大会 石油、美元与通胀 一、石油用美元结算 二、石油价格波动因素 三、石油与CPI 香港甲子遇资本集团投资大会 一、石油用美元结算 1971年美国政府宣布美元与黄金脱钩后，1974年美国政府以支持沙特王室的封建统治，不推翻沙特王室为代价， 让沙特的石油以美元支付。 1975年，时任尼克松总统国家安全事务助理的基辛格与沙特领衔的OPEC组织签署了石油美元协议，规定此后国 际石油交易用美元结算，并建立起了美元石油体系。 美国政府又通过其强大的军事实力，把全球近70%的石油资 源及主要石油运输通道置于其掌控之下，从而控制了全球石 油的供应。 香港甲子遇资本集团投资大会 1.丹麦海峡 位于北欧的冰岛与丹麦属地格陵兰岛之间，它是北美洲和欧洲的地理分界线。 海峡北端为北冰洋，南端为大西洋。EIA称，随着欧洲对俄罗斯能源的依赖 ，丹麦海峡的重要性将显现出来。2010年，该海峡每日运输300万桶石油。 2.土耳其海峡 它是连接黑海与地中海的唯一通道，包括Bosporous和anelles海峡，是世 界上最繁忙的海峡之一。2011年，Bosporous和anelles海峡通行总船只5 万艘，平均每日运输石油300万桶。 石油七大运输通道 香港甲子遇资本集团投资大会 3.苏伊士运河和SUMED管道 苏伊士运河1869年修筑通航，是一条海平面的水道，在埃及贯通苏伊士地峡， 连接地中海与红海，提供从欧洲至印度洋和西太平洋附近土地的最近的航线 。2011年，1.8万艘船只途径苏伊士运河。与SUMED输油管道加起来，苏伊士 运河 地区每日运输240万桶石油。 4.霍尔木兹海峡 霍尔木兹海峡是连接波斯湾和印度洋的海峡，亦是唯一一个进入波斯湾的 水道。海峡的北岸是伊朗，是世界上最重要的海峡。2011年，该地区每日 运输1700万桶石油。 石油七大运输通道 香港甲子遇资本集团投资大会 5.曼德海峡 位于亚洲阿拉伯半岛西南端和非洲大陆之间，连接红海和亚丁湾、印度洋。2011年该地区每日运输石油340万桶。 6.马六甲海峡 马六甲海峡位于马来半岛与苏门答腊岛之间的海峡，是亚洲关键的海峡。2011年，该海峡每日运输1500万桶石 油。 香港甲子遇资本集团投资大会 7.巴拿马运河 位于中美洲的巴拿马，横穿巴拿马地峡，连接太平洋和大西洋，是重要的航运要道，被誉为世界七大工程奇迹之 一和“世界桥梁”。2011年，每天仅运输石油75.5万桶。巴拿马当局正对该运河进行大规模扩建。到2014年，该 运河的运载量将是原来的3倍。 香港甲子遇资本集团投资大会 美元成功地实现了与石油的“挂钩”，形成了以“石油美元” 为核心的石油货币体系。 意味着世界上任何国家，都得先储备美元，才能够用美元来 购买石油。美元占到全球官方外汇储备的三分之二，主要依 赖于石油美元计价机制。 美元占到全球官方外汇储备的三分之二，主要依赖于石油美 元计价机制。 香港甲子遇资本集团投资大会 石油美元：石油美元（Petro-dollar）是指上世纪70年代中期石油输出国由于石油价格大幅提高后增加的石油收入，在扣除用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金。由于石油在国际市场上是以美元计价和结算的，也有人把产油国的全部石油收入统称为石油美元。目前的石油美元估计有8000亿到1万亿美元，成为国际资本市场上一支令人瞩目的巨大力量。 香港甲子遇资本集团投资大会 挪威全球养老基金挪威主权基金总额为7852亿美元，相当于该国国内生产总值(GDP)的1.52倍，人均15.5万美元。该基金资金来源于石油天然气行业的所有收入，其中一部分必要时可用于弥补预算赤字。基金60%的资产被投资于股票，其余用于购买国债和不动产。 沙特阿拉伯主权基金总额为6758亿美元，约合GDP的94%，人均2.3万美元。目前基金的主要资金来源是石油出口收入。 阿布扎比主权基金阿布扎比投资管理局的基金总额为6270亿美元，相当于GDP的2.53倍，人均68.1万美元。基金每年可得到70%的预算盈余及国家石油垄断巨头阿布扎比国家石油公司的红利。 通过石油收入的主权财富基金还有科威特投资局、俄罗斯国家财富基金、卡塔尔投资局、 利比亚投资局、阿尔及利亚收入调节基金、阿联酋国际石油投资公司 香港甲子遇资本集团投资大会 石油价格的决定因素：供给、需求、美元汇率变动、特殊事件 二、石油价格影响因素 影响供给的因素： 储采比 原油产量 石油库存 香港甲子遇资本集团投资大会 储采比（即年初探明储量除以当年产量）得出剩余储量按当前生产水平尚可开采的年数，是反映 石油工业的可持续发展的重要指标。 储量（亿吨） 占比 委