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企业并购与重组 企业并购与重组 第一部分 重组、并购及 资本运营的原则 和基本概念 第一部分：重组并购及资本运营的原则和基本概念 1.1 重新认识各种经济行为及交易的实质 1.2 重组的原则和基本概念 1.2.1 重组的本质及模式 1.2.2 重组的整体框架 1.2.3 中国企业重组所面临的挑战 1.2.4 中国企业重组的多种形式 1.2.5 重组与以价值为导向的战略性财务管理模式 第一部分：重组并购及资本运营的原则和基本概念 1.3 企业并购的基本特征 1.3.1 并购的定义 1.3.2 认识企业并购的意义—发展、扩张与价值 创造 1.3.3 全球并购的发展趋势及特点 1.3.4 近年国内并购的特点 1.1 重新认识各种经济行为及交易的实质 各种经济行为分类图 （1）企业以实物或 （4）企业合并 其它资产对外投资 或分立 （6）企业破产、 （1A）企业资产转出 （4A）企业收购 清算、解散 （1B）企业资产转入 价格分配 （2）捐赠 （5）股权重组 （2A）企业捐出资产 （5A）股权转让 （7）清产核资 （5B）增资扩股 （2B）企业接收捐赠 （含企业改制为股 份有限公司） （3）资产转 （5A）配股 让、 （以实物形式） 非货币性交易 股权交易 其它类型 资产交易 或 行为交易 股权重组 1.1 重新认识各种经济行为及交易的实质（续） 资本运营— 中国企业的概念和定义 对比：  交易的目的  交易的对象  交易前的关系  支付方式 1.2 重组的原则和基本概念 重组包括：  资产重组  债务重组  资本重组  上述各种重组的任意组合 企业重组的本质是资本重组 企业重组的本质是资本重组 架 术 织 技 组 息 对 信 ， 得 ） 上 取 续 础 并 程 （ 基 ， 流 讯 念 的 合 。 讯 务 标 整 概 目 行 平 业 本 略 进 水