投资学之指数模型培训课件(ppt 38页).pptVIP

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2019-01-25 发布于天津
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投资学之指数模型培训课件(ppt 38页)

投资学第8章;按Markovitz理论，为得到投资者的最优投资组合，要求知道：回报率均值向量回报率方差-协方差矩阵无风险利率估计量和计算量随着证券种类的增加以指数级增加对风险溢价的估计无指导作用基于以上两点，产生了指数模型(Sharpe, 1963)的改进;8.1 单因素(single-factor)证券市场;8.1.2 收益分布的正态性和系统风险;单因素模型;8.2 单指数模型;单指数模型期望收益与?值之间的关系;单指数模型的风险与协方差;单指数模型的优缺点;8.2.5 指数模型与分散化;图8.1 The Variance of an Equally Weighted Portfolio with Risk Coefficient βp in the Single-Factor Economy;8.3 估计单指数模型;图8.2 Excess Returns on HP and SP 500 April 2001 – March 2006;图 8.3 Scatter Diagram of HP, the SP 500, and the Security Characteristic Line (SCL) for HP;表8.1 Excel Output: Regression Statistics for the SCL of Hewlett-Packard;Table 8.1 Interpretation;图8.4 Excess Returns on Portfolio Assets;8.4 投资组合的构建与单指数模型;8.4.3 单指数模型的输入列表;8.4.4 单指数模型的最优风险投资组合;8.4.4 单指数模型的最优风险投资组合;8.4.4 单指数模型的最优风险投资组合;8.4.5 信息比率;8.4.5 信息比率;8.4.6 最优化程序概述;8.4.6 最优化程序概述;8.4.6 最优化程序概述;图 8.5 Efficient Frontiers with the Index Model and Full-Covariance Matrix;表 8-4 Comparison of Portfolios from the Single-Index and Full-Covariance Models;8.5 指数模型在投资组合管理中的实际运用;Is the Index Model Inferior to the Full-Covariance Model?;8.5.2 指数模型的行业概念(industry version);Table 8.5 Merrill Lynch, Pierce, Fenner Smith, Inc.: Market Sensitivity Statistics;?的调整;8.5.3 ?的预测;表 8.6 Industry Betas and Adjustment Factors;8.5.4 指数模型与跟踪投资组合;本章小结