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智力资本管理和会计师事务所审计业绩实 证探究 摘要：智力资本对企业绩效的影响引起了理论界和 实务界的关注，本文以国内百强会计师事务所为研究样本， 研究了人力资本、客户资本、结构资本与审计业绩之间的关 系。结果发现：专业性人力资本对会计师事务所本身财务绩 效具有比较明显作用；通用人力资本，如年龄、教育水平对 财务绩效作用不大；事务所的组织结构对其获利能力有着比 较明显的影响，对其执业水平的高低并没有产生多少效果； 客户资本是会计师事务所的重要资产。在研究结论的基础 上，对国内会计师事务所发展智力资本提出了相关建议。 关键词：智力资本智力资本管理审计业绩 一、引言 21世纪已经逐渐成为一个以知识经济为主导的时代会 计师事务所特有的工作性质决定了其知识密集型特点，其创 造价值更多的是依赖员工的知识资产，更确切的说是以员工 的智力投入为创造价值的源泉。会计师事务所的劳动过程主 要是智力投入，注册会计师运用其专业的知识、经验以及判 断为客户提供专业的服务。因此，对于会计师事务所来说， 如何将员工脑海中的知识转换为企业的资产来管理，以适应 瞬息万变的市场，就显得尤为重要。同时，事务所在日复一 日的业务处理过程中会形成许多显性和隐性的知识，如何有 效地对这些知识进行管理，即如果有效的进行智力资本的管 理，不仅关系到事务所的经营业绩，还关系到其未来的发展。 目前国内审计市场50%以上为四大会计师事务所占有，国内 事务所无论是在品牌还是在规模及业务能力等方面，与国 际四大的差距还比较悬殊。如何管理好智力资本，让智力 资本发挥最大的效用，从而提高服务质量，提升审计产品的 智力附加值是国内事务所必须要思考的问题。本文对此开展 研究。 二、文献综述 国外文献Pena (2001)研究结果表明无论是人 力资本还是组织资本、关系资本对于新公司来说都有显著的 正向影响，它们都是重要的无形资产。Bassi (2002)实证 分析结果表明，从长远来看，企业绩效的人力资本投资对公 司产生重大影响，并对产品销售利润和绩效有一定的积极作 用。Firer和Williams (1992)开创了智力资本对新兴经济 体的经济发展促进作用的研究，由于智力资本在企业价值创 造和提升企业业绩有不同的含义。Greenwich (2010)实证 研究表明智力资本与企业财务绩效存在着显著正相关关系。 此外，Jui-Chi Wang (2012)研究发现知识密集型企业的美 国电力公司的智力资本与市场价值之间存在正相关关系。 国内文献国内学者李嘉明、黎富兵(2010)在 借鉴Steven Fire对智力增值系数VAIC (Value Added Intellectual Coefficient)计量实证研究的结果显示，物 质资本的升值幅度与企业绩效呈现显著正相关关系，结构资 本与企业绩效之间有负相关关系，与很多研究不同的是，而 人力资本对企业绩效只有微量的正向影响，这种影响并不显 著。孙涛等(2011)研究发现出智力资本与组织绩效有显著 的相关关系，智力资本的三个维度，人力资本、结构资本和 关系资本之间相互作用，共同对组织绩效产生正向的促进作 用。王怀明，吴佩远(2011)研究了 IT行业和纺织行业类 公司后，发现上市公司人力资本与公司绩效存在正相关关 系。 三、研究设计 (一)研究假设智力资本已经被认为是长期组织绩效 的关键因变量(李晓尘，2010),在智力资本构成的几个要 素中，人力资本有着最最基础的地位。因此假设： 假设1：人力资本与企业绩效存在正相关关系，人力资 本与会计师事务所审计业绩呈正相关关系 结构资本是人力资本在企业流程等方面的具体化，它是 一种组织的能力。国内会计师事务所执业过程遵循了统一的 注册会计师执业准则，其技术流程较为相近，而组织结构略 有差异，主要表现之一为分所的设置数目各不相同。因此， 本文假设： 假设2：结构资本与企业绩效正相关，结构资本与审计 业绩正相关 企业的客户资本是智力资本价值得以实现的最重要途 径。事务所的收入主要来自于客户的咨询和审计收入，因此, 最重要的是客户资本。人力资本通过客户资本实现其对企业 绩效的促进作用：一方,客户资本使人力资本的价值可以 绩效的促进作用：一方 ,客户资本使人力资本的价值可以 在市场上得以实现；另一方面，企业员工出色的工作可以留 住客户，保持客户忠诚度，从而企业收入得到保持甚至增长。 因此，本文假设: 假设3：客户资本对企业的绩效有积极的正向促进作用, 即客户资本可以正向促进会计师事务所审计业绩 （二）变量选取 本文选取如下变量：（1）被解释变量。 对于企业财务绩效，一般常用的指标有销售利润率、净资产 收益率、每股收益等指标进行衡量，然而由于会计师事务所 行业的特殊性，无法确切的得到事务所的成本利润等指标， 本文以