基本财务管理分析工具讲义.pdf

基本的财务管理分析概念和工具 财务分析的目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方 案并支持企业长期的价值最大化 盈利分析(历史数据) 投资分析(前瞻性) 成本分析(历史数据) 企业的盈利情况可以从几个层面研究 整体企业盈利情况 企业在赚钱吗? 企业一直在赚钱(亏钱)吗? 企业利润占整体销售的百分比是多少? 人均利润率是多少? 企业利润占总投入资产的百分比如何? 企业与其他企业相比如何? 为什麽? 产品盈利情况 客户盈利情况 产品盈利吗? 企业在给该客户提供服务是盈利吗? 该产品与其它产品系列相比如何? 该客户对于企业来说的终身价值如何? 与竞争对手相比如何? 相对应的利润如何? 还有哪些客户是企业有价值的目标? 得到这些客户的成本如何? 下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这 些指标进行横向和纵向的比较 比率名称 公式 代号 衡量什么? 净利润 净资产回报率 ROE 衡量资本投放的效率, 如企业在投入资 股东权益 金和资源后得到多少的回报? 总资产回报率 净利润 ROA 资源的分配和调整的效率,如每元的 总资产 资产产生多少的回报? 总资产周转率 销售收入 资本密集程度,如每元的资本带来多 总资产 少的销售? 毛利率 毛利 ROS (毛) 每元销售可以进行固定成本和净 利润率 销售收入 利润分配的比率 净利润率 净利润 ROS (净) 每元销售对应的利润 销售收入 *净利润为税后净营运利润率 了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分 来明白为什么能盈利和如何盈利的? 净利润 净资产回报率 股东权益 净利润 销售收入 X 销售收入 股东权益 净利润 销售收入 总资产 X X 销售收入 总资产