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浙江中小企业民间融资现状及制度探究 摘要本文通过浙江中小企业民间融资现状的数据，分析 浙江民间融资如今所面临的问题，民间融资的发展对中小企 业的影响，浙江民间融资热及浙江民间融资链断裂的原因， 并尝试从民间融资担保制度、法律制度以及金融制度这三方 面在制度建设方面给出积极建议。 关键词中小企业民间融资制度 中图分类号：F276. 3文献标识码：A 一、引言 中小企业在我国国民经济发展中一直起着非常重要的 作用，但资金短缺是中小企业在发展过程中遇到的最大问题 之一。近年来，银行信贷规模控制较紧，加剧了中小企业贷 款难的局面，民间融资逐渐成为中小企业资金需求的不二选 择。 浙江作为全国经济增长最快、发展态势最好的省份之 一，主要得益于浙江中小企业的经济活力，然而，在2008 年金融危机持续影响以及欧债危机的背景下，融资效率低下 对其发展的制约变得日益突出，民间融资一直是多数中小民 营企业的主要融资方式。2011年10月前后，由于长期的原 材料价格和劳动力价格的上升，许多企业不堪重负，资金链 断裂，而又无法从正规的渠道得到融资，只能依靠高利息的 民间借贷。不少中小企业最终由于无法承担高额的资本成本 而倒闭。面对这一系列的问题，政府也开始出台新的政策进 行应对。如今，对于浙江中小企业民间融资的研究变得更为 迫切。了解民间融资的发展状况，加强对民间融资的引导、 监督和管理，对促进经济、金融健康稳定发展有着极其重要 的意义。 二、浙江中小企业民间融资的现状及问题 （一）浙江中小企业民间融资的现状。 1、 浙江中小企业高民间借贷比例。 阿里巴巴与北大于2011年6月至7月对浙江省的宁波、 温州、台州、金华、嘉兴、湖州和绍兴7个城市的94家小 企业、4家专业市场和12家当地银行进行走访，并通过网络 问卷形式对浙江各地2313家小企业进行了网上调研。调研 发现，浙江小企业以银行和农村信用社等传统金融机构作为 主要融资渠道的仅占21%,而通过亲友及民间借贷的份额却 达到50%,通过小额贷款公司和典当行的占7%。传统银行 对小企业定义标准高，小企业从银行融资的成本高，宏观调 控下银行普遍提高了申请贷款的要求，小企业可融入资金减 少，贷款利率相对上浮等因素是造成这种现象的主要原因。 2、 屡现资金链断裂。 民间融资具有一定的优化资源配置功能，降低了金融机 构的风险，解决了民营企业发展资金不足的矛盾，也减轻了 中小民营企业对银行的信贷压力；缓解了企业资金矛盾，促 进了中小企业快速发展；强化了信用意识，提高了企业的诚 信观念；能够促使银行等金融机构服务水平进一步提高；有 利于推进利率市场化，增强民间资金配置效率。但是，也正 是由于浙江民间融资的不健康发展将浙江许多中小企业推 向了破产的境地。从2011年4月份 温州，义乌、台州等地 相继发生企业主出逃事件开始，到底有多少小企业倒闭、企 业主出逃案件，已无法统计。 （二）浙江中小企业民间融资产生的问题。 1、 民间金融增加了企业的资金成本。 大多数民间金融的利率高于官方利率，这增加了企业的 成本，使原本就实力不大的中小企业承担过高的负债风险。 每逢加息，浙江民间借贷的利率也会水涨船高。2011年上半 年浙江民间借贷利率最高曾达到月息30%。这样非理性的上 涨，对于借贷企业来说，无疑是饮鸩止渴，资金流一旦发生 细微偏差，企业就有可能面对资金的断流和还贷压力，最终 只能更快的将企业推向破产，出现“跑路潮”和‘倒闭潮” 的现象。 2、 民间金融引发一定的社会问题。 担保公司的钱不是自己的，基本都是从民间借款来的， 假如有一个担保公司老板跑路后，由于民间融资机构在对中 小企业贷款时并没有充分的物品进行抵押，所以一旦发生这 种情况，成百上千个普通家庭面对的就是借款的血本无归， 这样势必会影响一个社会的安定。 三、浙江民间融资现状原因分析 （一）浙江民间融资热的原因分析。 中小企业向民间金融组织融资一般出于三方面的原因： 1、 正规金融机构融资渠道不畅。 从正规金融渠道看，近年来，国有金融机构在给企业贷 款时普遍存在喜大厌小问题，贷款投向倾向于国有企业大型 企业，对中小企业的信贷投放占全部贷款的比例极少。特 别是2011年以来，居民消费价格（CPI）保持连续上涨，信 贷政策偏紧，中小企业从银行取得贷款变得更为困难。由于 自有资金和银行信贷无法满足企业的资金需求，民间借贷成 为浙江中小企业普遍性选择。 2、 中小企业直接融资渠道不畅。 在我国，直接融资仍具有强烈的偏向国有企业和大型企 业的倾向，中小企业很难进入。我国《公司法》关于公司上 市、股权融资、企业债券发行等的规定，在相当程度上限制 了中小企业实现融资。 3、 民间融资自身优势。 其一，民间融资灵活而便捷，能满足中小企业多样化的 融资需求，分布广泛，能及时提供贷