项目四 流动资产管理.pdf

项目四 流动资产管理 任务1 熟悉流动资产管理基本知识 情境1. 现金 一、现金管理的目标  （一）企业持有现金的动机  1．交易动机  2 ．预防动机  3．投机动机  （二）现金管理的目的  在流动性和盈利能力之间做出选择，以获取最大 的整体收益  二、现金管理的有关规定 情境2．应收账款  发生应收账款的原因，主要有以下两种：  第一，商业竞争  第二，销售和收款的时间差距 情境3．存货  一、存货管理的目标  二、储备存货的有关成本  与储备存货有关的成本，包括以下三种：  （一）取得成本  1. 订货成本  2. 购置成本  （二）储存成本  （三）缺货成本 任务二 现金管理分析 情境1. 最佳现金余额的确定  现金是一种流动性最强的资产，又是一种盈利性 最差的资产。现金过多，会使企业盈利水平下 降，而现金太少，又有可能出现现金短缺，影响 生产经营。在现金余额问题上，也存在风险与报 酬的权衡问题。在西方财务管理中，确定最佳现 金余额的方法很多，现结合我国实际情况，介绍 最常用的几种方法。 （一）现金周转模式  现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。 它的长短取决于如下三个周转期：（1）存货周转期，是指将原材料 转化为产成品并出售所需要的时间。（2）应收账款周转期，是指将 应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间。 （3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出 所用的时间。上述三个周转期与现金周转期之间的关系可用图7-1加 以说明。 存货周转期 应收账款周转期 （1） （2 ） 现金周转期 应付账款周转期 （3 ） （4 ） 收到采购的材料 支付材料资金 出售产成品 收回现金 图7-1 现金周转期示意图 根据图7-1所示，现金周转期可用下列算式表示： 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期 现金周转期确定以后，便可确定最佳现金余额。其计算公式如下： 最佳现金余额= （企业年现金需求总量/360）×现金周转期 【例7—1】某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为 40天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金720万 元，求最佳现金余额。 现金周转期 = 90 + 40－30 = 100 （天） 最佳现金余额 720 100 200 （万元） 360 现金周转模式简单明了，易于计算。但是这种方法假设材 料采购与产品销售产生的现金流量在数量上一致，企业的生产 经营过程在一年中持续稳定地进行，即现金需要和现金供应不 存在不确定的因素。如果以上假设条件不存在，则求得的最佳