高科技企业公司治理评价研究.doc

高科技企业公司治理评价研究 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获碇儆久强其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名嚷】彩确馨 签字日期： 沙，乡年够月／f日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了镌扇嘲有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借阅。本人授穆多舳以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 保密的学位论文在解密后适用本授权书 学位论文作者签名：层劝格 导师签名：印簪谗彦 签字日期：2Df多年中月／f日 签字日瓤 加，弓年f月，占日 学位论文作者毕业去向： 工作单位： 电话： 通讯蚰．扫． 邮编： 摘 要 现代企业中所有权与经营权的分离产生了委托～代理问题，委托一代理问题 是公司治理问题产生的本质原因。公司治理是公司正确决策和有效管理的基础， 没有合理的治理结构和有效的治理机制，公司的发展将面临深层次危机。因此， 理论界和实务界对公司治理都给予高度重视。对公司的治理现状进行合理而有效 的评价，能够发现企业公司治理存在的问题，促进企业公司治理的完善。公司治 理评价是公司治理研究的主要内容之一。 在全社会倡导建立创新型国家、发展战略新兴产业的宏观大背景下，高科技 产业日益受到各界密切关注。近年来，我国高科技产业发展迅猛，高科技企业在 国民经济中的比重越来越大，成为国民经济新的经济增长点。与传统企业相比， 高科技企业有很多不同之处，如知识、技术密集，创新性，高收益与高风险并存 等。与传统企业公司治理相比，高科技企业的公司治理具有自身特色如高科技企 业中公司治理更多表现为人力资本和非人力资本的共同治理上；企业的成长对技 术创新的依赖性强等。因此，对高科技企业的公司治理的评价也应区别于传统企 业。目前，已有的公司治理评价系统主要是针对一般上市公司或国有企业，尚缺 乏专门针对高科技企业的公司治理评价系统。 本文在大量的公司治理评价、高科技企业及其公司治理的文献研究的基础 上，设计出了专门针对高科技企业公司治理评价体系。该评价体系借鉴了国内外 公司治理评价体系的一些通用指标，主要包括股权结构、股东权利和股东大会， 董事会和监事会的结构及运作，经理层激励与约束，信息披露等，此外，结合高 科技企业对技术与创新的依赖和重视，技术人才的重要性，以及高风险性，设计 了技术人才激励与约束、技术与创新、风险管理三个行业指标。 具体来讲，本文将高科技企业关键人才分为管理人才经理层和技术人才 两类，技术人才激励与约束是关键人才激励与约束指标的二级指标，该指标下主 要包括长期激励薪酬、员工培训和职业规划、任免机制和技术人员稳定性四个评 价指标。技术与创新决定了高科技企业的竞争力，该指标下设核心技术和创新研 究两个二级指标，核心技术指标主要考察企业是否拥有专属核心技术尤其是自主 研发的核心技术，以及企业是否存在技术转让行为，技术转让包括技术的买进和 卖出，这两者均有利于企业的发展。创新研究指标考察企业研发投入、科研人员 培养、科研部门设置、与相关科研机构合作情况以及投入产出情况，即申请的专 利数和新产品对营业收入的贡献大小。风险管理指标下设风险管理组织、风险管 理活动和信息沟通三个二级指标，风险管理组织考察企业风险管理部门设置情 况，是否完备；风险管理活动包含跟风险管理相关的一系列活动，包括风险识别、 评估、动态监测、预警机制以及风险控制，主要考察活动执行情况；在企业风险 管理中，信息沟通扮演非常重要的角色，良好的风险管理对信息沟通的及时性和 有效性要求很高。 在评价方法上，以往的评价体系多采用公司治理评价指数来进行评级。考虑 到公司治理评价指标数量较多，且既有定量指标又有定性指标，模糊性和不确定 性较大，而模糊综合评判法建立在模糊数学的基础之上，并根据模糊关系合成的 原理，可以将边界不清、不易定量的因素定量化，从多个因素方面综合评判被评 判对象所处等级状况，不仅可按综合分值的大小对评价对象进行评价和排序，而 且还可根据模糊评价集上的值按最大隶属度原则给对象所属等级进行评定。因 此，本文采用模糊综合评判模型来评价高科技企业公司治理，对各个指标的权重 通过层次分析法来计算，指标的所处等级通过德尔菲法获得。这些方法都是公认 的相对科学的方法，评价方法的选择避免了千篇一律的情况，从一个新的角度来 考虑公司治理评级，具有一定创新