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学习情境八 财 务 分 析 学习情境八 财 务 分 析 企业财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，采用一系列专门的财务分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系，从而了解企业的财务状况，发现企业生产经营活动中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为未来决策提供依据的一项管理活动。 一、财务分析的意义 (一)财务分析是财务预测、决策与计划的基础和重要依据 (二)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 (三)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段 一、财务分析的意义 （一）公司的股东 股东既是公司的所有者，又是公司的投资者。他们不直接参与公司的经营管理，主要通过公司提供的财务报告获得有关信息，据以分析公司的经营成果、资本结构、资本保值增值、利润分配和现金流量的情况，测算其投资报酬率能达到多少，以及达到这个报酬率的可能性、所遇到的风险程度有多大等等。 （二）公司的债权人 债权人关心的是公司到期能否偿还债务，因而需要通过财务分析了解公司举债经营、资产抵押、偿债基金准备、资本结构、资产的流动性、现金流量等情况，债权人要判断公司偿债能力，对公司进行信用评级，然后方可作出继续放款或收回贷款的信贷决策。 二、财务分析的目的 （三）公司的经营者 财务分析也是考核公司本期财务计划的完成情况，对经营者完成受托责任作出一个合理评价的依据，同时，也可作为正确制定下期财务计划的依据，有利于经营者作出正确的经营决策。 （四）政府及有关管理部门 政府通常以社会管理者的身份对公司进行财务分析，了解其对宏观经济管理、制定宏观经济政策等有用的信息。 （五）中介机构 注册会计师通过财务分析可以确定审计的重点，有利于客观、公正的提供审计报告。 二、财务分析的目的 1．偿债能力分析 偿债能力分析主要是分析评价企业1年以内及1年以上的长短期债务的偿还能力及财务风险。 2．营运能力分析 营运能力分析主要是指对企业运用经济资源从事业务经营的能力和经济资源的利用效率进行分析评价。 3．盈利能力分析 盈利能力分析主要分析评价企业获取利润的能力及利润分配情况。 4．其它财务情况分析 三、财务分析的内容 （一）比较分析法 比较分析法是通过对有关的财务报表数据或财务比率指标进行对比，揭示企业存在的差异和矛盾，了解企业的财务状况及其变化趋势的一种分析方法。 1．实际与计划比。可以揭示实际与计划的差异，了解计划完成情况。 2．本期实际与上期实际或本企业历史最好水平比。这是一种纵向比较。3．与同类企业比。与同行业平均水平或先进企业横向比较，可以确定企业在同行业中的位置，发现差距与问题。 四、财务分析的常用方法 （二）比率分析法 比率分析法是利用财务报表中两项相关数据的比率来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 1．结构比率 2．相关比率 （三）因素分析法 因素分析法也称连环替代法。它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的变动额（率）的影响程度的一种分析方法。 四、财务分析的常用方法 （四）趋势分析法 趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减变动方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变动及其发展趋势。 1．定基分析法： 定基发展速度=报告期数值÷固定基期数值 定基增长速度=定基发展速度-1 2．环比分析法： 环比发展速度=报告期数值÷报告期前一期数值 环比增长速度=环比发展速度-1 四、财务分析的常用方法 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1．流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为： 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1．流动比率 一般来说，企业流动比率越大，偿还流动负债的能力越强，债权人越有保障，但过大的流动比率对企业来说也并非好现象，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多（如应收账款、存货），未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力。根据西方企业的长期经验，一般认为2：1为好。 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 2．速动比率 速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。速动比率较流动比率能更加准确、可靠地评价企业的短期偿债能力。其计算公式为： 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 2．速动比率 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动