个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究企业管理专业论文.docxVIP

致谢GCT工程硕士六年的在职求学生涯即将结束，回想六年的求学生活，面对 致谢 GCT工程硕士六年的在职求学生涯即将结束，回想六年的求学生活，面对 着曾经给我无限关怀的母校，面对给我谆谆教诲的老师，还有那些真情关怀的同 窗好友们，心中充满感恩。 在此论文即将完稿之际，我要真心的感谢我的导师徐加教授，从论文研究方 向的确定，研究框架的拟定，论文初稿的完成到最终定稿，徐老师都倾注了大量 的时间和精力，给了我很多建设性意见和指导，论文最终得以完成，离不开徐老 师的精心指导。在这二年多的时间里，徐老师渊博的学识，严谨的治学作风也深 深地影响了我，促使我更加严格的要求自己，取得进步。在此，作为一个受益匪 浅的学生，向徐老师致以深深的敬意和感谢! 另外，我也要感谢所有教导和帮助过我的老师，是他们渊博的学识和高尚的 品德，促使我一步步地成长，让我真正领悟到了浙江大学的精髓。我还要感谢我 的那些同窗好友，有着他们的鼓励和支持，才使我的研究生生涯变得丰富而多彩， 也是和他们的讨论，才使我有更多的灵感，最终得以完成这篇论文。 余晓雷 万方数据 摘要在当前国家经济转型，大力引导资本市场发展，直接投融资比重上升，间接 摘要 在当前国家经济转型，大力引导资本市场发展，直接投融资比重上升，间接 融资去杠杆比重下降的背景下，零售信贷在银行的信贷业务占比会进一步加大， 而个人住房抵押贷款是银行传统信贷业务的大头，如何做好个贷风险管控，助推 个人住房抵押贷款发展，社会总福利最大化的同时，提升经济资本回报率是金融 业关注的重点。先前有不少国内住房抵押贷款违约风险影响因素的研究，一般集 中在2 008年美国次贷危机后的2009，2 01 0年，国家正处于调控转向期间，而且 由于政策的滞后效应，基础资产的房价还在上涨，风险被掩盖，违约风险影响因 素研究存在局限性，201 0重新启动调控，201 2年年初宏观调控效果显现，伴随 着房价逆转下跌、GDP下降、利率上升等宏观经济的不利影响，不良贷款开始攀 升，风险开始暴露，到了203 5年房地产才有所复苏。本文以个人住房抵押贷款违 约风险影响因素为研究对象，基于房地产经历了高速发展、调整、低谷、复苏相 对完整周期的背景下，试图再次识别不同区域影响我国个人住房抵押贷款违约风 险的主要因素，使数据更完整，结论更可靠，为信用风险量化研究提供一定的基 础，特别是为个人住房抵押贷款方面的违约风险进一步提供一些研究成果。 本文首先借鉴国内外学者一些具有启示性和指导性的成果，确定本文研究 变量和模型的选取；其次，选取某国有银行信贷管理系统杭州、温州共1 98个正 常贷款样本和1 56个违约贷款样本，利用SPSS Ver si 19统计软件中的因子分 析、判别分析、聚类分析方法对样本数据进行对比分析处理。形成如下结论： 1、不同区域经济发展特性决定了宏观经济因素对个人住房抵押贷款违约的 不同的影响。温州地区违约对GDP、CPI、房价涨跌、居民人均可支配收入、居 民人均生活费支出5个宏观经济因素反应敏感，杭州地区违约对居民人均可支配 收入、居民人均生活费支出2个宏观经济因素反应敏感。温州作为外向型经济类 型相较杭州多元化经济类型，违约对GDP、CPI变量波动更为敏感；温州地区相 较杭州地区，对房价变量波动敏感，温州地区可能存在房产泡沫，存在理性违约 的可能性。实证了宏观经济因素对个人住房抵押贷款违约在不同区域的影响程 度，弥补了在此领域的缺乏实证研究的遗憾，同时为实施不同区域差别化信贷政 策提供了重要依据。 万方数据 2、按样本相似性特征进行快速聚类分析，将杭州、温州地区分为三个类别。 2、按样本相似性特征进行快速聚类分析，将杭州、温州地区分为三个类别。 本文进一步研究发现，杭州地区高风险群体为高收入个体商户老板群体、中等风 险群体为高学历单身青年购房群体。其中，高收入个体商户购房群体的违约风险 最高，在经济下行的背景下，风险尤为突出；收入支出比是高学历单身青年违约 主要因素，是当前我国商业银行尽职调查的主要内容。温州地区分别代表了个体 商户老板购房群体、高收入购房群体，其中，温州个体商户老板购房高风险群体 与杭州高收入个体商户购房群体，违约影响因素基本一致，GDP是该类群体违约 的关键因素；温州高收入购房群体虽然属于中等风险群体，但该购房群体违约关 键因素宏观层面包含了房价同比涨跌，存在投资购房的倾向，是当前银行风险防 控的重要对象。 3、杭州地区应用独立样本比较均值T一校验研究得出了影响高收入个体商户 老板群体违约风险的关键因子按重要性排序依次为居民人均支出同比增幅、居民 人均收入同比增幅、GDP同比增幅、CPI同比增幅、职务，宏观经济因素对该类 群体违约影响更大；影响高学历单身青年购房群体违约风险的关键因子按重要性 排序依次为收入支出