信托产品主要类型丶运作方式和收益率分布.pdf

信托产品主要类型、运作方式和收益率分布 概要 信托产品基本介绍 信托行业基本介绍 基础产业信托 基础产业信托 房地产信托 房地产信托 工商企业信托 证券市场信托 金融机构信托 2 一、信托行业基本介绍 信托业实质上是一种受人之托代人理财的财产管理制度。根据《信托公司管 理办法》规定，信托公司可以从事投资基金、企业资产重组、企业并购、项 目融资等业务，还可以接受银行、保险公司的委托，代这些企业经营财产。 在我国金融市场品种还较为单一的情况下，信托公司依靠其横跨货币、资本 及实业市场进行组合投资的优势是其他金融机构无法比拟的 近几年信托行业成长迅速，2010年初信托资产规模为1.5万亿元，2011年末增 长至4.81万亿，2012年末信托资产规模达到7.47万亿元 信托产品丰富多样，其风险和收益的区间范围也大都位于银行业和证券业产 品之间的中等水平。信托产品有很多分类方式，本文按照信托产品投资方向 的不同进行分类介绍 托产品按投资分类及各方向占比 情况 基础产业：风险可控、收益稳定 0.94% 16.53% 25.78% 基础产业 证券市场：高风险、高收益 7.07% 房地产 3.13% 9.40% 金融机构 房地产：风险低、收益稳定 工商企业 27.75% 9.43% 证券市场 （股票） 工商企业： 证券市场 （债券） 3 二、基础产业信托 基础产业信托定义 基础产业是指为社会生产和居民提供公共服务的物质工程设施，是用于保证国家或地区社 会经济活动正常进行的公共服务系统。基础设施不仅包括市政建设，公路、 路、能源、 环保、水电煤气等公共设施，即基础建设，还包括了教育、科技、通讯、医疗卫生等社会 事业，即“社会性基础设施”，除此以外还包括能源、环保。基础产业项目建设通常具有 投资额巨大、建设周期长、管理要求高等特点。一般来说，信托资金投向基础产业领域的 信托产品被称为基础产业信托产品 基础产业信托运作方式 从资金运用角度看，基础产业 托投资包括信托贷款、股权投资、权益投资、组合运用和 其他投资 5大类，但最常见的，占比最高的一般为贷款、股权和权益投资这三大类。下面 将分别举例介绍这三类基础产业信托 4 二、基础产业信托 贷款类信托 在该模式下， 托公司将受托资金以贷款形式投向 托合同中约定的基础产业类项目，在 信托存续期间负责信托计划的运行维护和 息披露，并到期回收信托贷款本息。银信合作 业务则现有商业银行发行理财计划募集资金，再通过信托平台向某一指定的基础产业项目 发放贷款。 产品举例 信托名称： 中融-海河建设信托贷款集合资金信托计划 信托类型： 贷款类信托 融资人： 天津市海河建设发展投资有限公司 受托人： 中融国际信托有限公司 信托期限： 24个月 资金用途： 信托资金用于向海河建设发放贷款 1) 保人 保：天津市海河建设发展投资有限公司母公司天津城市基础设