VC／PE的运作模式及中小企业融资培训资料.pdf

VC/PE 的运作模式及中小企业融资 培训资料 Part I: 企业篇 问题一：我们真的需要风险投资吗？ 我们的业务是否有着广袤的发展空间？我们的发展速度是否够快？我们所在 业务 的行业是否受到严格的监管？我们的业务是否适合这种赌性很大的资本并能 经得起折腾？ 我们的团队是否做好了接受外来者监督的思想准备？我们是否愿意规范财务 心态 上的一些处理？ 问题二：我们什么时候需要风险投资？ 阶段 我们的业务目前属于什么阶段？种子期？成长期？成熟期？ 资金需求 我们在可预见的未来是否有明确的资金需求？ 问题三：我们需要做哪些准备？ BP 对业务的准确描述；可信的行动计划；Financial Model。 团队 团队人员是否已经做好与投资方沟通的准备？ 法律 潜在问题是否得到了妥善处理？ 财务 收入的确认/成本的计量/税负 问题四：怎样寻找到风险投资商？ 渠道 具体信息 优点 缺点 通过风险投资商的网站提交BP，或者向对 网络投递 范围大 反馈少 方发送Email。 范围小，缺乏针 朋友介绍 通过商业伙伴或者其他朋友介绍投资机构。 信赖程度增加 对性 通过参加行业会议，项目推荐会议或者是 效率高，针对性 会议/ 中介 可能增加费用 寻求投资中介的帮助。 强 酒好不怕巷子深，投资机构主动找上门来 守株待兔 效率高 针对性弱，被动 洽谈。 问题五：怎样在不同的风险投资间做选择？ 基金 对于接触到的基金，深入了解其背景情况（Part I所涉及的范围） 投资人过往的经历？投资人对相关行业是否熟悉？是否具有相关行业的重要 投资人 资源？投资人在投资机构里的地位如何？投资人的沟通风格和沟通能力？ 价值 估值/法律限定/投资机构在管理、市场等方面带来的价值 联合投资 平衡利益的需要；合理的股东结构 问题六：我们和投资机构会有什么样的分歧？ 什么嘛，这个人压根就没有看 懂我的公司!!! 创业公司常常会强调自身技术的先进性和独特性。而投资机构中常常分两种人，其中一 技术认同 种对技术缺乏了解，而另一种则可能看得比公司更广，虽然不一定更深。 创业公司往往强调从自身的角度去看问题，而投资机构更关心产业生态以及公司在产业 商业模式 链中的位置和获取利润的能力。 创业公司往往出现的几种问题：1)对投资机构的估值方法缺乏了解；2)对企业的预期过 价值差异 于良好，事实上，90%的公司会高估自己未来的业绩；3) 对市场的变化不够敏感。 问题七：我们还有哪些方面需要注意？ 暴露缺点 要想融资快，就要