董事会特征与内部资本市场效率基于H股上市公司的实证检验开题报告.docVIP

硕士研究生学位论文开题报告 （文献综述与选题报告） 论文题目：董事会特征与内部资本市场效率 ■■基于H股上市公司的实证检验 学院会计学 内部资本市场朱春雨所在学院 学科、专业 研究方向 研究生姓名 学院 会计学 内部资本市场 朱春雨 导师姓名 王峰娟 职称教授 年 月 日 说明 一、 开题报告包括文献综述和选题报告两部分 （―）文献综述（2500—3500字） 1、 本课题來源（国家级项目，部、委级项目，省、市、区级项目，学校级项目和自选 项目等）及项目名称。 2、 本课题所研究领域的历史、现状和近期学术发展前沿等情况的分析。 3、 前人在木课题所研究领域内取得的主要成果。 （二）选题报告（2500—3500字） 1、 本课题的H的、意义及学术和应用价值，选题的主要依据和可行性。 2、 本课题研究的主要内容、研究思路（技术路线）和研究方法。 3、 本课题预期达到的结果。 4、 本课题拟在哪些方面有所创新和突破。 5、 本课题拟采収的研究方案、工作方法，所需的实验条件和经费预算。 6、 木课题屮可能遇到的问题及解决措施。 二、 论文工作计划包括文献选读、科研调查、开题报告、研究方法、实验阶段、理论分析、文字 总结等各项工作阶段的进度计划。 三、 本报告要求填写清晰、表述准确。 四、 开题报告中文字的字体均用宋体五号字，参考文献的书写按照《北京工商大学硕士学位论文 写作规范》要求执行。 五、 开题报告会在学院范围内以答辩的方式公开进行，各硕士点要成立由3-5名具有副高级以上 职称的教师或具有博士学位、教师职称的成员组成的评议小组，对研究生的开题报告进行考 核。考核成绩实行百分制，60分为合格。考核成绩由评议小组集体产生，组长需当场向研究 生公布考核成绩和专家意见。考核成绩不及格的研究生，须在导师和学院同意的基础上提交 “重新开题申请”，在开题结束后的1个月内由学院重新组织开题报告会，考核通过后方可开 展后续论文撰写工作，仍未通过者不得申请硕士学位。 六、 开题报告会结束后，本报告由学院留存，考核成绩报研究生部备案。 文献综述 一、 本课题来源及项目名称 国家社科基金：“内部资本市场对企业集团成长的作用机制研究” 二、 本课题所研究领域的历史、现状和近期学术发展前沿等情况的分析。 内部资本市场(Internal Capital Market, 1CM)是伴随着企业组织结构的创新和多元化经营浪潮 的兴起而出现的一个新兴研究领域。“内部资本市场”的概念由Alchian ( 1969) Williamson ( 1970, 1975)等人最早提出，他们认为M型的联合大企业中存在着内部资本市场，其在强化内部资本配 置、缓解外部融资约束方面发挥着重要的作用。20世纪90年代中后期，随着组织创新和内部资本 市场研究视野的不断拓展，学术界将对内部资本市场的研究拓展到H型的控股企业集团(Khanna andPalepu, 1997),形成了大量可供借鉴的研究成果。由此开始，西方尤其是美国学者对内部资本 市场理论展开了广泛的研究，且多数研究是从内部资本市场效率的不同侧面展开的。从内部资本市 场效率的影响因素來看，Scharfstein and Stein(2000)U为由于部门经理寻租活动的存在，部门经理更 多地会出于私利，采取各种措施从总部获得资源，必然导致资源配置无效。Rajan, Scharfstein and Zingales (2000)、Wulf(2002) Ozabas(2005)都证实了代理问题以及rfl此产生的寻租现象是导致内部 资本市场无效的关键因素。王峰娟(2009)把影响内部资本市场效率的因素分为外部因素和内部因 素。在内部资本市场中，总部是资源配置主体和资源配置中心。内部资本市场是否有效取决于总部 能否识别投资机会，并将资本配置到效率最高的部门。根据《公司法》的规定和公司治理的要求， 总部的董事会是企业的决策机构，它决定投资、筹资、资产重组等重大财务事项，并决定公司发展 战略。从20世纪90年代开始，董事会在公司战略管理中的作用日益受到理论与实践界的重视， Hill(1995)、大企业联合会(Conference Board, 1995)Phillp(2001 )、Sascha and Matthias(2006)等的 研允先后证实，公司战略决策己成为董事会最为重要的功能之一。内部资本配置的过程实际上是战 略形成与执行的过程。因此，逍事会能力，董事会勤勉程度是决定企业资源配置战略正确与否和有 效程度的关键因素。股东对泣事会和高管层的激励也是促进董事会科学决策的有效工具。尽管董事 会特征与内部资本市场效率之间存在必然联系。但是，主流文献并没有直接研究管理者特征与内部 资本市场效率，而是研究了董事会特征与企业绩效、投资效率等