资金管理与风险控制以及系统化交易在实践中的应用.pdf

资金管理与风险控制及系统化 资金管理与风险控制及系统化 交易在实践中的应用 交易在实践中的应用 一、资金管理与风险控制 纪律——严格的纪律是成功的最关键所在 纪律——严格的纪律是成功的最关键所在 短期均线在长期均线上方只做多不做空或观望； 短期均线在长期均线上方只做多不做空或观望； 短期均线在长期均线下方只做空不做多或观望。 短期均线在长期均线下方只做空不做多或观望。 2%原则——每笔单一买卖只允许赔全部资金 2%原则——每笔单一买卖只允许赔全部资金 的2%，并依此设定下单数量及止损价位。 的2%，并依此设定下单数量及止损价位。 只做风险报酬比大于等于3：1的交易 只做风险报酬比大于等于3：1的交易 第一次入单要少，为不断加码逐渐积累盘 口，永不可孤注一掷。 不信消息，不信基本面，只信价格，只信自 己。 二、系统化交易在实践中的应用 二、系统化交易在实践中的应用  完善的交易体系应该包括交易系统、风险控制体 系、和监控体系三个方面，个人是很难完成的， 必须要由团队完成。除了需要几套好的交易方法 和一套完善的风险控制体系以外，还要对团队成 员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和 计划的执行者必须要分开。  完善的交易体系应该具有以下特征： ① 稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但 绝不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存 在，哪怕这种可能性微乎其微。 ②枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一 定是枯燥的，具体交易不需要掺杂任何 的个人感情，个人成就感不会存在，因 此很枯燥，但很有效。 ③简单性：交易计划的制定和执行全部 加以程式化，人需要做的只是把它们去 付诸实施，并加以监控，简单而有效。 程序化交易是概率交易 程序化交易是概率交易 我眼中的程序化交易 永远站在概率高的一方 最终一定是胜利的一方 多套不相关的、正期望值的策略组合 多套不相关的、正期望值的策略组合 1、长线交易：资金占用不超过10% 1、长线交易：资金占用不超过10% PTA 2、中线交易：资金占用不超过15% 2、中线交易：资金占用不超过15% 策略一（螺纹钢） 策略二（铜） 3、日内策略：最大资金占用不超过15% 策略一 策略二 4 、套利及对冲策略：资金占用不超过30% 策略一（均值回归） 策略二（对冲） 5、特殊交易策略：最大资金占用不超过10% 玉米 世上没有风险的利润是不存在的，过分 的利润一定伴随着过分的风险。 结尾：  一只火鸡和一只公牛在聊天 “我非常想到那棵树顶上去，”火鸡叹气道，“但是我没有那份 力气。” “这样阿，你为什么不吃点我的粪便呢？”公牛答道，“那里面 充满了营养。 ” 火鸡吃了一团粪便，发现它真的使自己有力气达到树的第一个 分叉处。 第二天，在吃了更多的牛粪后，火鸡达到了树的第二个分叉 处。 最终，两星期后，火鸡非常骄傲的达到树的顶端。 但不幸的是，没多久，它就被一个农夫盯上了，并且农夫非常 利索的就把火鸡射下来了。  这个故事告诉我们：牛粪（狗屎运）也许能使你达到顶峰， 但它不能使你永远待在那儿。