第10章国际金融市场.pdf

第10章 国际金融市场 本章重点： 1、国际金融市场的类型 2、国际金融市场的形成条件 3、欧洲货币市场特点及资金来源和运用 4、国际货币市场、资本市场的构成 5、国际债券的类型 6、国际债券发行的前期准备及程序 7、国际黄金市场价格变动的影响因素 8、金融期货交易市场的构成 9 、金融市场全球一体化 本章难点： 1、离岸金融市场与本岸金融市场的联系与区别 2、欧洲货币市场形成的原因及对经济的影响 3、国际债券的评级 4、金融期货交易的类型 5、金融市场一体化的原因 第一节 国际金融市场的概述 一、国际金融市场的概念 国际金融市场是指在国际间居民与非居民之 间，或者非居民与非居民之间进行金融活动的场所 及关系总和。 二、国际金融市场的类型 1、传统的国际金融市场 所谓传统的国际金融市场，是指从事市场所在国货币的国际借 贷并受市场所在国政府的经济政策与法律制度管辖的金融市场。 2、新型的国际金融市场 新型的国际金融市场是指第二次世界大战后形成的欧洲货币市 场。一般具有三个方面的特点： （1）新型的国际金融市场所经营的对象已不限于市场所在国的货币， 而几乎包括所有西方主要国家的货币，这就是为借款人选择借 款货币提供了方便； （2 ）这一新型的国际金融市场打破了只限于市场所在国国内的资本 供给者的传统界限，从而使外国贷款人与外国借款人均不受国 籍的限制。 （3 ）这一新型的国际金融市场不仅借贷活动不受任何国家政府的经 济政策与法律制度的约束，而且其形成也以所在国强大的经济 实力为基础。 三、国际金融市场形成的条件 1、比较稳定的政局，这是最基本的条件，否则就不可 能在这一国家建立一个国际金融中心； 2、没有外汇管制或外汇管制很宽松，外汇调拨兑换比 较自由，金融管制如对存款准备金、利率及税率方 面都没有严格的管制条例，非居民在参加金融业务 活动时享有与居民相同的待遇，并无歧视，等等； 3、完备的金融制度与金融机构； 4、现代化的国际通讯设备； 5、有较强的国际经济活力； 6、拥有国际金融专业知识水平较高和实务经验较丰富 的专业人才。 四、国际金融市场的发展 1、第一次世界大战之前伦敦成为国际金融市场； 2、一战结束后伦敦作为国际金融市场的地位趋于衰落； 3、二战结束后西方国际金融市场的发展经历了一个剧 烈的演变过程： 第一阶段，纽约、苏黎世与伦敦并列，成为三大国 际金融市场； 第二阶段，欧洲美元市场的建立与扩展； 第三阶段，欧洲货币市场的建立与扩展； 第四阶段，发展中国家金融市场的建立并逐步成为 国际性的金融市场。 五、国际金融市场的作用 1、国际金融市场为各国经济发展提供了资 金； 2、调节各国国际收支； 3、加速生产和资本国际化； 4、促进银行业务国际化。 六、国际货币市场 1、国际货币市场的含义 国际货币市场（Money Market ），又称短期资金 市 场，是国际间从事短期资金借贷业务的场所，期限在1 年或1年以下。 2、国际货币市场的组成及业务活动 （1）银行短期信贷市场 （2 ）短期证券市场 （3 ）贴现市场 七、国际资本市场 1、国际资本市场的涵义 国际资本市场（International Capital Market ）是 指国际间