第四章 项目融资的组织与结构.pdf

第四章 项目融资的组织与结构 本 章 要 求 （1）熟悉项目参与者及他们之间关系； （2 ）理解公司型合资结构与非公司型合资结构区别； （3 ）熟悉合伙制结构的特点； （4 ）理解项目投资结构设计应考虑的主要因素 （5 ）熟悉合资协议的主要条款 管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第四章 项目融资的组织与结构 本 章 要 求 重点：项目融资的参与者、公司型合资结构、非公 司型合资结构、合伙制结构 难点：项目投资结构的设计 管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资的参与者及相互关系 一、项目融资参与者 由于项目融资结构比较复杂，因而参与融资结构的 利益主体也比传统的融资方式多，概括起来主要有：项 目的发起人、项目公司、借款方、项目贷款银行、项目 的信用保证实体、项目融资顾问以及有关的政府机构。 管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资的参与者及相互关系 一、项目融资参与者 1、项目发起人（又称项目主办方） 项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资者。它 通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，通过组织项目 融资，实现投资项目的综合目标要求。 由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类项目本 身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目发起人一般是 项目所在国的最高资信者和受益者政府机构或者国有企业；有 时也可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团如承包商、供 应商、项目产品的购买方或使用方构成的多边联合体或财团；也 可以包括对项目没有直接利益的成员，如交通设施项目所占用土 地的所有者，和那些期望他们房地产会增值的人。 管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资的参与者及相互关系 一、项目融资参与者 2、项目公司 项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设和生产经 营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。 设立项目公司具有非常重要的作用：第一，通过建立项目公 司，把项目资产的所有权集中在项目公司；第二，通过建立项目 公司，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司 中，项目公司根据其资产负债承担有限责任；第三，通过建立项 目公司，便于吸收其他投资者；第四，项目公司可以是一个实 体，即实际拥有项目管理所必须具备的生产技术、管理条件和人 员条件，但是项目公司也可以只是一个法律上拥有项目资产的公 司，实际的项目运作则委托给富有生产管理经验的管理公司负责。 管理学院 课程教案 yahong_feng