私募融资业务的流程及工作技巧.pdf

私募融资业务的流程及工作技巧 主要内容  私募融资概述  私募融资前期工作  尽职调查尽职调查  公司价值评估公司价值评估  投资条款谈判  法律文件及交割 2 私募融资概述 私募融资的基本概念  私募融资（Private Placement ）是指有融资需求的企业在相关中介的协助下，直接与特定的投资人（包括 跨国公司、产业投资基金、风险投资基金等）接触，经过双方协商一致，以出让部分股权的形式获得投资人 投资的一种融资行为  私募融资是与上市融资（IPO ）相对应的，两者的区别如下： 私募融资 上市融资 投资人 特定投资人 公开面对所有投资人 融资过程 公司信息只向特定投资人披露 公司信息向整个资本市场公开 融资时间 较短，3-6个月 不同市场的上市时间不同，通常 6-8个月 外部监管 宽松，符合国家基本产业政策即可 严格，证券监管机构对上市公司 有诸多限制 4 私募融资的意义 • 引入战略投资人引入战略投资人 • 树立公司在资本市场的优质形象 • 募集公司业务和产品扩展所需的资金 • 建立长期通向资本市场的通道建立长期通向资本市场的通道 • 完善股东结构，扩大资本及投资者基础 • 引进国际化的管理和技术引进国际化的管理和技术 • 测试资本市场的接受程度 5 私募投资人关注什么样的企业 中国的市场机遇+国际化战略 • 高成长性、高增长率 • 主营业务单一，具有较强的盈利前景 • 具有行业的领导地位和较高的知名度 • 高技术含量、研发能力强 • 竞争优势和地位 • 优良的运营和执行业绩优良的运营和执行业绩 • 在中国本土的资源和网络 • 吸引和激励高质量人才的机制吸引和激励高质量人才的机制 • 管理团体和董事会的构成 6 私募融资的工作流程（16-20周） 2周 信息收集信息收集 准备融资文件及财务预测准备融资文件及财务预测 22-44周周 选定潜在投资者名单选定潜在投资者名单 4-6周 向潜在投资者递交融资文件向潜在投资者递交融资文件 谈判谈判 4-6周 审计审计审计审计//尽职调查尽职调查尽职调查尽职调查，，，， 法律文件和交割法律文件和交割