第十一章项目融资的担保(新).pdf

11项目融资的担保 目的要求： 1.熟悉项目融资担保人 2.掌握信用担保形式，熟悉物权担保形式 11.1担保的基本概念和方式 担保是指以确保债务或其他经济合同项下的义 务能够清偿或履行为目的的保证行为。 担保方式: 保证 信用担保(人的担保) 抵押、质押等 物权担保(物的担保) 信用担保:是第三方以自己的资信作为履行义务或承 担责任的担保。 物权担保：是债务人或者第三方以其所有的有形财 产或权益财产作为履行义务或承担责任的担保。 11.2项目融资的担保人 1.项目投资者 提供的担保: 项目完工担保 资金缺额担保 无论提货与否均需付款协议 提货与付款协议等。 2.与项目有利益关系的第三方 （1）政府机构：在BOT项目融资模式中起重要作用。 对项目的支持措施： 提供特许经营权 后勤保障 收入保障 政策支持 财政支持等 (2)与项目开发有直接利益关系的商业机构 项目设备的供应商：提供分期付款供货协议以及项 目设备质量担保 主要原材料的供应商：提供“供货与付款”协议。 项目产品（设施）的用户：提供”无论提货与否均需 付款”协议、“提货与付款”协议、预付款等 工程承包公司：提供项目完工担保 （3）世界银行、地区开发银行等国际性金融机构：提 供贷款担保。 3.商业担保人 包括银行、保险公司及其他从事商业担保的 金融机构 。 提供的担保： （1）担保项目投资者在项目中或项目融资中 所必须承担的义务。 （2）另一个基本类型是为了防止项目意外事 件的发生。 11.3项目融资担保形式 10.3.1信用担保 根据在项目融资中承担的经济责任不同,信用 担保可以划分为以下基本类型: 直接担保 间接担保 意向性担保等。 1、直接担保:即直接担保项目公司的一部分债务, 这种担保需要作为一种债务形式表现在项目投资 者的资产负债表中. 包括:完工担保和资金缺额担保。 (1)完工担保 在时间上加以限制的直接担保形式，是针对完工风险 提出的担保。 提供者: 项目投资者 工程承包公司 有关金融机构等 项目投资者提供的完工担保的内容: 一是项目完工担保责任： 提供使项目按“商业完工标准”完工超过原定计划资金 安排之外的任何所需资金。 如果不履行其提供的担保义务而导致该项目不能完 工，则需要还贷款银行的贷款。 二是项目投资者履行完工担保义务的方式： 向项目公司注入补充股本资金 提供无担保贷款 由工程公司或金融机构提供的完工担保 一是固定价格的承包合同 二工程担保 主要包括投标担保、履约担保、预付款担保等。 具体表现形式为金融机构开出的银行保函等。 （2）资金缺额担保（现金流量缺额担保） 在担保金额上有所限制的直接担保形式，主要是 为项目完工后收益不足的风险提供担保。 由项目投资者提供。 担保目的： 保证项目具有正常运行所必须的资金数量，即最低现 金流量，包括： 日常生产经营性开支； 必要的大修、更新改造等资本性开支； 到期债务利息和本金的偿还。 投资者履行资金缺额担保责任的措施： 一是通过担保存款或备用信用证来履行； （担保存款或备用信用证金额一般取为该项目年正常运 行费用总额的25%~75%） 担保存款 是指投资者在一家由贷款银行指定的银行中存入一笔固 定数额的定期存款，存款资金与利息属于投资者，但 存款资金的使用权却掌握在贷款银团的手中，如果项 目出现资金不足，贷款银团可以调用担保存款来弥 补。 备用信用证 是比担保存款