安永：2009：生存与复兴的一年-安永全球矿业和金属业并购交易与融资报告.pdf

2009：生存与复兴的一年 安永全球矿业和金属业并购交易与融资报告 聚焦中国 2010年4月 目录 2009年全球矿业和金属行业变化与走势 2009年全球矿业和金属行业并购及财务交易特点 2009年融资特点及动向 未来市场展望 安永全球矿业和金属业并购交易与融资报告 第1 页 2009 生存与复兴的一年 2009年全球矿业和金属行业变化与走势 安永全球矿业和金属业并购交易与融资报告 第2 页 2009 生存与复兴的一年 挖除债务 创历史新高的负债额使得众多企业在全球金融危机前捉襟见肘 创历史新高的现金增值量导致上一轮价格高峰时的高借贷率 股权融资比例大幅下跌 净负债额据预测将大幅下降，趋势已在2009 年快速启动 1,000 亿美元 $100bn 750 亿美元 $75bn 500 亿美元 $50bn 250 亿美元 $25bn 0 亿美元 $0bn -$25bn -250 亿美元 -$50bn -500 亿美元 -$75bn -750 亿美元 预测 -1,000 亿美元 -$100bn 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 Net Equity Issued YOY Net Debt Movement 发行股权净额 与去年同期相比的净负债额变动 资料来源：安永，汤姆逊财经数据库 W orldscope。预测为路透的市场平均预估值 由路透智库提供 安永全球矿业和金属业并购交易与融资报告 第3 页 2009 生存与复兴的一年 大宗商品价格 拉锯效应：年初价格达到六年来最低 年中短暂徘徊 年末强势上扬 铜、锌、铁矿石和煤价格走低后回升 黄金价格保持相对稳定和强势 2008-2009 大宗商品市场价格表现（重置） 铝 铜 镍 锡 锌 黄金 资料来源：