基于A股市场盈余公告效应的投资策略研究-金融专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 A Trading Strategy Based on PEAD Effect in A-share Market By Liang Ruilin Under the Supervision of Professor Yen-Cheng Chang Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements For the Degree of Master of Finance Shanghai Advanced Institute of Finance Shanghai Jiao Tong University May 2014 上海交通大学 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均己在文中以明确应式标明 。本人完全意识到本声明的法律 结果由本人承担 。 学位论文作者签名 :却梯两\ 日期: )e ( 年了月严日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本 学位论文。 保密口，在 年解密后适用本授权书。 本学位论文属于  不保密 d (请在以上方框内打 .J ) 时文中:和枫向阳:刷叫 日期:)o lt年 f 月斗。日 日期: )t (作了月)，-2..-日 万方数据 万方数据 Contents HYPERLINK \l _bookmark0 Abstract i HYPERLINK \l _bookmark1 摘 要 ii HYPERLINK \l _bookmark2 Introduction 1 HYPERLINK \l _bookmark3 Background 1 HYPERLINK \l _bookmark4 Motivation and Contribution 2 HYPERLINK \l _bookmark5 Market Analysis 4 HYPERLINK \l _bookmark6 Review of Literature 6 HYPERLINK \l _bookmark7 Oversea Research 6 HYPERLINK \l _bookmark8 Domestic Research 7 HYPERLINK \l _bookmark9 Chinese Preliminary Earnings Announcement Policy 8 HYPERLINK \l _bookmark10 Preliminary Disclosure Standard 8 HYPERLINK \l _bookmark11 Statistical Characteristics of Preliminary Earnings Announcement 10 HYPERLINK \l _bookmark12 Form of Preliminary Announcement 11 HYPERLINK \l _bookmark13 Necessity to Use Preliminary Disclosure 11 HYPERLINK \l _bookmark14 Research Design 13 HYPERLINK \l _bookmark15 Post-earnings-announcement-drift 14 HYPERLINK \l _bookmark16 Variable Definition 14 HYPERLINK \l _bookmark17 Data Processing 18 HYPERLINK \l _bookmark18 Empirical Results 18 HYPERLINK \l _bookmark19 Robustness Test 30 HYPERLINK \l _bookmark20 Strategy Development 33 HYPERLINK \l _bookmark21 Stock Selection 33 HYPERLINK \l _bookmark22 Buying Point and Holding Period 34 HYPERLINK \l _bookmark23 Pos