《融资及担保风险规避》.pdf

做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 《融资及担保风险规避》 讲师：肖文全 聚成华企在线商学院 1 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 在市场经济条件下，融资风险作为企业 的一种客观存在的经济风险，我们既不可能 消灭它，也不可能完全逃避它。但是，在一 定条件下，通过对融资风险的控制与防范， 可使风险最小化，进而实现财务成果的最大 化和财务状况的最优化。 2 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 在现实实践中，融资有助于实现企业财富最大 化。但是，融资存在一定的风险，具体来说，融资 风险是指企业融资资金不落实，融资成本过高以及 企业融资达不到预期目标或收益的不确定性等。 3 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 企业融资风险主要源于哪些方面 • 企业融资利润率和借入资金利息率的不确定性 • 企业经营活动的失败 • 负债结构 4 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 借入资金和自有资金比例是否适当，与企业财 务上的利益和风险也有着密切的关系。在财务杠杆 作用下，当投资利润率高于利息率时，企业扩大负 债规模，适当提高借入资金与自有资金之间的比 例，就会增加企业的权益资本收益率。 5 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 反之，在投资利润率低于利息率时，企业负债越 多，借入资金与自有资金比例越高，企业权益资体收 益率也就越低，严重时企业会发生亏损甚至破产。同 时，负债规模一定时，债务期限的安排不合理，也会 给企业带来融资风险。若长、短期债务比例不合理， 还款期限过于集中，就会使企业在债务到期日还债压 力过大，资金周转不灵，影响企业的正常生产经营活 动。 6 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 利 率 变 动 当国家实行“双松”政策，即扩张的财政政策和宽 松的货币政策时，货币的供给量增加，贷款的利息率 降低，企业此时融资，资金成本转低，企业所负担经 营成本减少，这样就降低了企业的融资风险，反之， 当国家实行紧缩财政及货币的“双紧”政策时，企业此 时融资，资金成本增加。 7 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 汇 率 变 动 企业倘若筹借外币，还可能面临汇率变动带来的风险。 8 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 决 策 失 误 决策失误，项目失败或由于种种原因不能很快建 成并形成生产能力，无法尽快收回资金以偿还本 息，会使企业陷入巨大的财务危机。 9 做 最 专 业 、 最 系 统 化 的 企 业 全 员 培 训 平 台 违 规 行 为 非法集资 擅自发行债券。指未经国家有关主管部门批准， 擅自发行股票或者公司、企业债券行为 上市公司违规买卖本公司股票 10 做 最 专