私募股权融资基础.pdf

私募股权融资基础私募股权融资基础 中小企业融资体系中小企业融资体系 中小企业 融资体系 外源融资 内源融资 主要 权益资本 债务资本 保留盈余 股东资本 私募 公募 直接债务 间接债务 商 非 机非 风 主 二 业 债 商 银 融 风 OTC 构银 险 板 板 票 券 业 行 资 险 市 贷行 资 市 市 据 发 信 贷 租 资 场 款金 本 场 场 发 行 贷 款 赁 本 融 行 私募股权融资在资本市场中的位置 融资融资 方式方式 公募方式公募方式公募方式公募方式 私募方式私募方式私募方式私募方式 资本资本 形态形态 股权融资股权融资 股票市场股票市场 私募股权私募股权 债权融资债权融资 债券市场债券市场 银行/银行/商业商业//租赁等租赁等 私募股权投资的概念私募股权投资的概念 •• 投资于早期企业的投资＿＿投资于早期企业的投资＿＿天使投资天使投资 •• 投资于扩张期、成长期的投资＿＿投资于扩张期、成长期的投资＿＿创业投资创业投资 （（VCVC ）） •• 投资于企业上市前的投资＿＿投资于企业上市前的投资＿＿股权投资股权投资 （（PEPE ）） 统称为私募股权投资统称为私募股权投资统称为私募股权投资统称为私募股权投资。。。。 私募股权投资含义私募股权投资含义:: ••指向具有高成长性的非上市企业指向具有高成长性的非上市企业 ••提供创业管理和其他增值服务提供创业管理和其他增值服务 ••通过退出实现资本增值通过退出实现资本增值 ••投资兴趣不在于拥有和经营被投资企业。投资兴趣不在于拥有和经营被投资企业。 企业寻求私募股权融资的目的企业寻求私募股权融资的目的 1.1.解决资金问题。解决资金问题。 2.2.帮助原股东套现。帮助原股东套现。 3.3.帮助企业进行快速扩张。帮助企业进行快速扩张。 4.4.4.4.企业股权多样化企业股权多样化企业股权多样化企业股权多样化，，，，调整企业治理结构调整企业治理结构调整企业治理结构调整企业治理结构。。。。 5.5.引进战略投资者，帮助整合产业价值链。引进战略投资者，帮助整合产业价值链。 6.6.帮助激励或引进高水平的经营管理人才。帮助激励或引进高水平的经营管理人才。 7.7.帮助企业进入国际市场，融入国际产业链，帮助收购和帮助企业进入国际市场，融入国际产业链，帮助收购和 兼并。兼并。 8.8.帮助企业海外红筹上市。帮助企业海外红筹上市。 9.9.帮助企业管理层帮助企业管理层MBOMB