第四章金融市场.pdf

第四章 金融市场 教学目的与要求： • 1.掌握金融市场的概念，掌握金融市场的基本 要素要素、动作流程动作流程、功能和类型功能和类型。 • 2.熟练掌握各种金融工具的概念、特点及其有 价证券价格的确定。 • ３.了解证券市场的构成了解证券市场的构成、组织和交易程序组织和交易程序。 • ４.了解金融衍生工具的概念，掌握期货、期 权交易的权交易的一般知识般知识。。 • ５.了解金融投资的风险性及其资产组合的意 义义。 教学重点 –1、 金融市场的概念 22、 直接融资和间接融资的关系直接融资和间接融资的关系 3、 金融市场的分类和要素 44、、 金融工具的基本特征和种类金融工具的基本特征和种类 5、 货币市场的特点与构成 6、 资本市场的特点及其交易 第一节 金融市场概述 • 金融市场是资金供求双方借助金融工具 进行各种货币资金活动的市场。 直接融资与间接融资直接融资与间接融资：：是资金供求者之是资金供求者之 间融资活动的两种基本形式，区别在于 债权债务关系的形成方式不同债权债务关系的形成方式不同。 一、金融市场的定义 •是指以金融资产为交易对象而形成的供 求关系及其机制的总和求关系及其机制的总和。包括三层含义包括三层含义： •1、它是金融资产进行交易的有形或无形 的场所。 •22、、反映了金融资产的供应者和需求者之反映了金融资产的供应者和需求者之 间所形成的供求关系。 •• 33、包含了金融资产交易过程中所产生的运行包含了金融资产交易过程中所产生的运行 机制，主要指价格机制。 •广义的金融市场包括直接融资市场和间 接融资市场。 •狭义的金融市场只指直接融资市场狭义的金融市场只指直接融资市场。 二、金融市场的形成条件 •商品经济高度发达，社会上存在着庞大 的资金需求与供给 •拥有完善和健全的金融机构体系拥有完善和健全的金融机构体系 •金融交易的工具丰富，交易形式多样化 •有健全的金融立法 ••政府能对金融市场进行合理有效的管理政府能对金融市场进行合理有效的管理 三、金融市场的地位与功能 (一)金融市场的地位：是整个市场体系 中最基本的组成部分之一，是联系其他 市场的纽带市场的纽带。 • ((二二))金融市场的功能金融市场的功能：： • 1、聚资功能：将小额的零散的消费性货币及 生产资金聚集成具有投资能力的大额资金生产资金聚集成具有投资能力的大额资金。 • 2、导向功能：引导货币资金的流向，并通过 货币的流动引导商品和各种生产要素的流动货币的流动引导商品和各种生产要素的流动。 • 3、调控功能：是实现宏观经济调控的重要场 所。 • 4、、效益功能效益功能：引导资金的合理流向引导资金的合理流向，，提高社提高社 会资金的使用效益。 • 55、、产权复合功能产权复合功能：：金融市场为货币转化为资金融市场为货币转化为资 本，为货币所有者转化为生产资料的所有者创 造了条件造了条件。。 四四、金融市场的特点金融市场的特点 • 交易对象是货币资金交易对象是货币资金 • 更多的采取无形市场的形式 • 更多的采取竞价交易方式 • 参与者具有普遍性 • 借贷活动的集中性 • 交易场所的广泛性 • 交易对象的特殊性 • 交易方式的特殊性 • 市场价格的一致性 五、金融市场的分类 • 按金融交易的期限划分 • 短期金融市场（货币市场），交易期限在一年 以内。 • 长期金融市场（资本市场），交易期限在一年 以上以上。 • 按金融交易的程序不同，分为发行市场和流通 市场市场。。 • 发行市场是新金融工具最初发行上市的市场。 • 流通市场是已上市的旧的金融工具买卖转让的流通市场是已上市的旧的金融工具买卖转让的 市场。 • 按交割时间的不同，分为现货市场与期货市场。 • 现货市场即现金交易市场，是当天成交、当天 交割，最迟三日内交割完毕。 • 期货市场是以标准化的合约为交易对象的市场。 • 按金融交易的存在场所划分按金融交易的存在场所划分，，分为有形市场与分为有形市场与 无形市场。 •按金融交易的标的物不同，分为： •货币市场、