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连锁董事对中小企业技术创新影响探究 摘要：目前关于影响企业技术创新因素的研究主 要集中在经济、技术、人才等传统影响因素上面，而忽视了 企业间连锁董事关系的作用。本文以深交所中小板698家上 市公司为样本，重点就连锁董事对中小企业技术创新影响进 行了研究。结果发现：连锁董事薪酬、连锁董事学历、连锁 董事规模和连锁董事占董事会比例均与企业技术创新投入 呈显著正相关。 关键词：连锁董事中小企业技术创新资源依赖理论 一、引言 连锁董事是指个体成员同时在两家或两家以上企业董 事会任职，由此而产生的企业间联结关系(Mizruchi, 1988)。 连锁董事已成为全球范围内企业经济活动中的普遍现象，并 在企业发展、国民经济和社会政治运行中发挥着极其重要的 作用。连锁董事已逐渐成为经济、管理、社会等学科领域广 为探讨的社会经济问题。通过建立企业间连锁董事关系，可 以从以下方面提高企业的技术创新效率。首先，可以提高董 事会技术创新的决策质量。连锁董事有不同的知识背景和经 验，有利于发现良好的创新机会。其次，能够提高企业资源 的配置和使用效率。企业经营环境的不确定性在一定程度上 影响企业的资源控制和战略选择的发挥，通过引入与外部环 境相联系的连锁董事，能够创造和提升企业与其他企业之间 双赢甚至多赢的关系，通过连锁董事企业可以配置更多的资 源用于创新活动。最后，可以提高董事会的技术创新能力。 专家及其他企业高管的加盟，可以为企业提供更多的专业性 技能、知识和经验，从而易于发现更多的技术创新机会。总 之，通过建立企业间连锁董事关系，企业间可以相互利用资 源、协调关系、获取信息，从而有利于提高企业获取各项资 源的能力以及应对外部环境不确定性能力，并带来企业董事 会效率和企业经营效率的改善。总结归纳国内外连锁董事相 关研究成果后可知，已有的连锁董事研究多是围绕连锁董事 成因和效果展开，从而为全面、深刻认识连锁董事的角色与 功能定位提供了理论依据和实证支持。但在知识经济和全球 一体化发展背景下，技术创新是经济发展的推动力，是企业 获取竞争优势和实现可持续发展的关键(Dosi, 1988),那 么连锁董事对企业技术创新的影响如何？影响产生的条件 以及影响机理是什么？改革开放以来，中小企业不断发展壮 大且在解决就业、增加居民收入等方面起着举足轻重的作 用。那么基于信任而建立的企业间连锁董事是否有利于中小 企业资源获取以及技术创新能力的提高？如何引导中小企 业通过理性建立企业间连锁董事网络关系，充分利用网络中 所蕴涵的社会资本来帮助中小企业提高技术创新能力？相 关方面的研究鲜有涉及，因此探讨连锁董事对中小企业技术 创新能力的影响，可为中小企业技术创新提供新的思路，同 时对于发展与完善连锁董事理论与实践，对于认识连锁董事 在企业以及整个社会经济发展中的功能定位，对于帮助中小 企业寻求新的发展模式均有着重要的理论和现实意义。 二、研究设计 (一)研究假设 连锁董事大都是行业专家，其行为决 策可能会对其声誉产生影响，并因此而承担相应的风险。对 于企业技术创新投入的决策行为，连锁董事只有取得相应的 报酬才会使其人力资本质量在董事会决策中发挥的应有作 用。从激励角度看，薪酬激励在调动连锁董事积极性方面扮 演了重要角色。Perry (2000)在研究中指出，如果得到足 够的激励，连锁董事会更努力地工作。因此，为了使连锁董 事为工作勤勉尽责，确保其有足够的动力去监督企业的管理 层和参与企业的管理活动，那么就必须提供相应的激励机 制，以回报其对企业的贡献，这也是连锁董事行使职权，发 挥职能的重要制度保障。由此提出假说1: H1：连锁董事薪酬与企业技术创新投入正相关 在我国现有的市场经济条件下，很多企业很难通过市场 机制和正式机制来获取自己所需要的资源。因此，企业寻求 非正式机制来弥补这一欠缺。连锁董事关系便是非正式机制 形式之一。在连锁董事关系内部，连锁企业可以交流彼此所 需要的资源，如原材料、中间产品和企业间借贷等，这对企 业获取资源和进一步的发展都具有重要的意义。在连锁董事 关系外部，存在连锁关系的企业可以结成联盟，从而达到扩 大实力，增强竞争力。由于连锁董事可以帮助企业获取需要 的资源，规避资源约束。因此，连锁董事的规模越大，形成 连锁关系的企业越多，从而更有利于获取资源。由此提出假 设2： H2：连锁董事规模与企业技术创新投入存在正相关 依据阶层领导理论，企业董事会是由那些拥有知识和才 能的人员组成，由于董事个人同时在多家企业的董事会中担 任职务而形成的连锁董事关系网，被看做是各董事成员之间 不断传递情感、价值观、经验和观点的纽带。连锁董事个人 通过在这个社会网络环境中的互动，对企业的行为甚至是整 个国家的经济产生巨大的影响。因此，连锁董事占董事会的 规模越大，说明企