01 金融数据库概论.pdf

第1章金融数据库概论 金融数据库=数据平台 金融数据库是综合金融理论与计算机技术，将金融以 及其他相关数据进行加工整理，从而成为能够为金融 教学、研究、投资等提供数据与相关服务的“数据平 台” 金融数据库不仅仅是数据，更重要的是配套服务  存储，管理  查询，处理 金融数据库起源  实证(empirical)金融与金融计量研究的发展，金 融统计学、金融数学等学科的兴起，一个重要的基础 是金融数据的搜集  学界的研究者: 唯有搜集到全面、准确的数据，才能进行 有意义的经济与金融研究；  金融机构从业人员:金融数据库是他们从事投资研究的必要 条件；  各方对数据越来越迫切的需求，因此提供统一、便捷的数 据平台便成为必要。  由于全面、准确的高质量金融数据的获取难度和成 本，专业的提供金融数据库的公司应运而生 金融数据库作用 金融数据库是研究者进行金融实证和投资者进行 投资研究的重要的软环境  节约研究者搜集数据的时间  节约研究者整理数据的时间  降低研究者和研究机构数据获取成本  为研究者提供多种专业化的配套服务  标准统一、有利于研究结果的比较 金融数据库类别  按照内容和用途不同，分为实证研究数据库和行情咨询 数据库；  行情咨询数据库：提供即时行情等咨询类数据，投资分析服务  强调数据的实时性、直接性、准确性，以及投资指标的展示 （如，走势图，K线图等），不需要对数据进行加工整理  用户：投资者  实证研究数据库：提供原始数据和衍生数据，实证研究服务  强调数据的深度和广度、直接性、准确性，需要对数据进行深层 和专业的加工整理  用户：研究者  按照金融数据的种类不同，分为单一金融数据库(精专) 和综合金融数据库 中外金融数据库概况  国际著名的金融数据库都是由金融数据库专家经过多年研制 发展与完善起来的 较有影响的有下列数据库：  CRSP （证券价格研究中心，芝加哥大学）；  Compustat （美国公司及其他国家公司数据，标准普 尔公司）；  IBES （机构经纪人估计系统）  NYSE TAQ (日内高频数据，纽约股票交易所等)；  REUTER （路透）;  BLOOMBERG （彭博）；  … 国内金融数据库概况 国内的金融数据库起步较晚，大多数在模仿国外的 先进的数据库之上发展起来的  Wind(万得):为用户提供个性化的数据定制服务 定位：高端机构客户 机构市场占有率：80%  恒生聚缘 定位：机构客户  CSMAR （国泰安） 定位：学术机构 机构市场占有率：中国80%的学术机构和香港高校都是使用 CSMAR，美国部分的大学例如沃顿商学院等使用CSMAR数据库  RESSET （锐思） 定位：学术机构  CCER （中国金融经济数据库） 一、国泰安数据库  数据从1990年开始，该数据库含有中国股票市场 、公司研究、基金市场、债券市场、期货市场、 经济系列等如上市公司财务数据库、财务附注数 据库，证券市场交易数据库，治理结构研究数据 库、并购重组研究数据库等等在内的一系列研究 型数据库。  亮点：该数据库提供的数据很全，特别是IPO数 据库和分析师的数据库，其他的数据库没有。  另外，国外的一些paper已经逐渐重视这一数据 库，哈佛商学院、沃顿商学院都订购了，JFE 和 AMJ这些顶级期刊上出现的文章也都使用了这一 数据库的数据。 二、锐思数据库  数据从1990年开始，目前包括股票、固定收益、基 金、宏观、行业、港股、外汇、期货、黄金等系列。 具体的，该数据库包含具体的股票交易数据（包含股 价、分红、风险因子）、上市公司的财务数据（资产 负债表、利润表和现金流量表），指