外资收购上市公司实务.pdf

外资收购上市公司实务外资收购上市公司实务 外资收购上市公司实务外资收购上市公司实务 外资收购上市公司实务外资收购上市公司实务 外资收购上市公司实务外资收购上市公司实务 收购上市公司的主要方式收购上市公司的主要方式 收购上市公司的主要方式收购上市公司的主要方式 按收购方式分类按收购方式分类 按收购标的分类按收购标的分类 按收购方式分类按收购方式分类 按收购标的分类按收购标的分类 1、1、股权收购股权收购 1、1、协议收购协议收购 11、、股权收购股权收购 11、、协议收购协议收购 2、2、净壳收购净壳收购 2、2、要约收购要约收购 22、、净壳收购净壳收购 22、、要约收购要约收购 3、3、间接收购间接收购 33、、间接收购间接收购 2 按收购标的分类按收购标的分类 按收购标的分类按收购标的分类 股权收购股权收购：： 股权收购股权收购：： 按收购标的分类按收购标的分类 按收购标的分类按收购标的分类 收购方认为拟收购目标公司具有持续发 1、1、股权收购股权收购 11、、股权收购股权收购 2、2、净壳收购净壳收购 展的潜力或与自身业务直接相关联 ，通 22、、净壳收购净壳收购 3、3、间接收购间接收购 33、、间接收购间接收购 过直接收购上市公司控股权，获得对目 按收购方式分类按收购方式分类 标公司的实际控制权，或全部保留原有 按收购方式分类按收购方式分类 1、1、协议收购协议收购 主业，继续投资发展，或保留大部分原 11、、协议收购协议收购 2、2、要约收购要约收购 22、、要约收购要约收购 有主业，通过注入与之相关联的资产扩 大企业规模，持续发展。 3 按收购标的分类按收购标的分类 按收购标的分类按收购标的分类 净壳收购净壳收购：： 上市途径上市途径 净壳收购净壳收购：： 上市途径上市途径 上市途径上市途径间接上市成本间接上市成本：： 间接上市成本间接上市成本：： 上市途径上市途径 按收购标的分类按收购标的分类直接上市直接上市 按收购标的分类按收购标的分类直接上市直接上市 直接上市直接上市收购股权收购股权 直接上市直接上市收购股权收购股权 1、1、股权收购股权收购 净壳收购指通过整体资产置换，使上市 11、、股权收购股权收购 承担债务承担债务 承担债务承担债务 2、2、海外上市海外上市 22、、海外上市海外上市 2、2、净壳收购净壳收购 22、、净壳收购净壳收购 公司的实质控股股东或主营业务发生根 2、2、海外上市海外上市 22、、海外上市海外上市 注入资产注入资产 注入资产注入资产 3、3、间接收购间接收购 33、、间接收购间接收购 间接上市间接上市 间接上市间接上市 本改变。基本环节一般包括 （A）原有资 间接上市间接上市 间接上市间接上市 员工安置员工安置 员工安置员工安置 1、1、买壳上市买壳上市 11、、买壳上市买壳上市 按收购方式分类按收购方式分类 按收购方式分类按收购方式分类 产