多重分形理论在股大幅波动中的应用-中国科技论文在线.PDFVIP

中国科技论文在线 　第 17 卷 第 3 期 系 统 管 理 学 报 Vol . 17 No . 3 　 　2008 年 6 月 Journal of Sy st em s Management J un . 2008 　 　　文章编号 (2008) 多重分形理论在股市大幅波动中的应用 苑 　莹 , 　庄新田 ( 东北大学 工商管理学院 , 沈阳 110004) 【摘要】运用多重分形谱方法对上证指数大幅波动前后各时段高频数据的实证研究发现 ,不同时段其多 重分形谱形状及多重分形谱参数的变化具有一定规律 ,即指数发生大幅波动时 ,其多重分形谱图形的开口变 至最大 ,其参数值也有显著性的变化 。为了验证上述实证结果的普遍性 ,提出运用滑动时间窗的思路 ,将每 连续 5 个交易日的高频数据进行多重分形统计分析 ,并将其与股指波动进行对比。结果发现 ,在股价指数发 生大幅波动的情况下 ,多重分形谱参数具有较明显的变化特征 ,这为进一步描述股票市场的复杂性规律提供 了依据 。 关键词 :大幅波动 ; 多重分形谱参数 ; 滑动时间窗 中图分类号 :F 830 . 9 　　　文献标识码 :A Appl ication Research of Multifractal Theory in Sharp Fl uctuations of Stock Market Y UA N Yi ng , 　Z H UA N G X i nt i an ( School of Bu sine ss A dmini st ration , Nort hea st er n U niver sit y , Shenyan g 110004 , China) 【Ab stract 】Ba sed on t he multif ract al t heory , t hi s p ap er p re sent s an emp irical re search o n t he dat a of high f requency dat a of Shanghai stock p rice in dex before and aft er fluct uating . It i s found t hat t he shap e of mul tif ract al sp ect r um and t he p aramet er s of multif ract al sp ect r um follow cert ain law , namely , w hen t he time serie s fluct uat e s sharp ly , t he value of widt h of multif ract al sp ect rum get s to maximum , an d t he chan ge s of diff erent time st age s are p ronounced . In or der to verify t he significance , by u sin g t he concep t of sliding win dow , a slidin g window of 240 f requency dat a in 5 t radin g day s wa s con sidered in or der to st udy stock p rice in dex fluct uatio n . The multif ract al p aramet er s and coefficien