第4章_外汇市场业务.pdf

《国际金融》 DL制作 第4章 外汇市场业务 《国际金融》 DL制作 【学习目标】 知识目标： ★了解外汇市场的类型。 ★理解远期外汇交易和即期外汇交易的内 涵。 ★掌握即期外汇交易的计算。 技能目标： ★能够正确进行外汇买卖。 能力目标： ★正确使用买入和卖出价。 ★根据已知汇率计算所需汇率。 ★能够通过远期外汇交易防范外汇风险。 导读——外汇市场数据 （BIS ，Basle1999.5) – 国际清算银行于1998年进行了每三年一次的全球外 汇市场调查。1998年的主要数据如下： – 全球传统外汇市场日交易量为1.5万亿美元，其中远 期工具（单纯远期和掉期）占60%，其中的85%是掉 期；即期占40%；同业交易和跨国界交易分别达到 63%和54% – OTC外汇衍生工具市场的日交易量为961亿美元；交 易所交易的衍生货币合同日交易量为120亿美元 – 美元的份额占了200%中的87%；而30%的交易达成地 在英国. – 以英国为例，银行间直接交易占了73%，27%通过经 纪人（16%通过电话，电子化占11%） 外汇市场数据 （BIS ，Basle 2001.4) • 全球传统外汇市场日交易量为1.2万亿美元，比上年下降 19%，主要原因是欧元的推出、即期银行间市场电子经纪的 增长和银行的合并。 • 其中远期工具（单纯远期和掉期）占67%，其中的83%是掉期 （占总交易量的56%）；即期占33%；同业交易和跨国界交易 分别达到67%和57% • 美元的份额占了200%中的90.4%，欧元占37.6%，而31%的交 易达成地在英国 • OTC外汇衍生工具的日交易量为670亿美元；交易所交易的衍 生货币合同日交易量为90亿美元 外汇市场数据2010 • Global foreign exchange market turnover（营业 额） was 20% higher in April 2010 than in April 2007, with average daily turnover of $4.0 trillion compared to $3.3 trillion. • The increase was driven by the 48% growth in turnover of spot transactions（即期）, which represent 37% of foreign exchange market turnover. Spot turnover rose to $1.5 trillion in April 2010 from $1.0 trillion in April 2007. • The increase in turnover of other foreign exchange instruments was more modest at 7%, with average daily turnover of $2.5 trillion in April 2010. Turnover in outright forwards（远 期） and currency swaps（掉期） grew strongly. Turnover in foreign exchange swaps was flat relative to the previous survey, while trading in currency options（外汇期权） decreased. 内容提要 • 第一节全球外汇市场 • 第二节外汇市场交易 一、即期外汇交易