企业财务管理教材.ppt

企业管理概论 安徽工业大学 第五章 财务管理 教学内容 资金运动、资产、负债与所有者权益 企业财务流程 教学目的与要求 明确资金构成和资产负债表的内容 了解财务流程和财务评价、筹资决策与资金使用 第一节 财务管理概述 一、企业财务管理的研究对象及内容 二、企业的资金筹措 三、投资管理 一、企业财务管理的对象及内容 财务管理的对象 财务管理的对象是企业的财务活动。企业经营过程中，资金的运动构成企业经营活动的一个相对独立的方面, 这就是企业的财务活动。 企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资金的过程称作资金循环。 财务管理的内容 融资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配与股利政策 二、企业的资金筹措 企业资金筹措 二、企业的资金筹措 资本成本与资本结构 资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。 取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。 资本结构主要是指企业全部资本来源中权益资本与负债资本的比例关系。 在现代市场环境中，运用负债经营有利于企业价值提高 三、投资管理 货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而形成的价值增殖额。也可以说是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值 投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目未来现金流量的时间价值 （1）投资回收期法 投资回收期指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。 （2）会计收益率法 会计收益率是投资项目经济寿命期内的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额的之比 投资决策的贴现现金流量方法 在投资决策中考虑投资项目所带来现金流量的时间价值，通过计算相应指标进行财务决策的方法。 （1）净现值法 净现值法是运用投资项目的净现值进行投资评估的基本方法。 （2）内部报酬率法 就是使投资项目的净现值等于零的贴现率进行投资评估的方法。 第二节 财务报表与财务分析 一、财务报表 二、财务分析 一、财务报表——资产负债表 基本概念 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益 。首先，资产是由过去交易或事项形成的资源，而不是由未来交易或事项形成的；其次资产预期能给企业带来经济利益。 负债是企业所承担的能以货币计量的在将以资产或者劳务偿还的债务。 所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权。 企业的资产价值总量等于企业的负债额和所有者对企业的投资额的总和 。 资产负债表 反映企业在特定日期〔如年末、季末、月末〕财务状况的财务报表。该表由资产、负债和所有者权益三部分组成, 是静态反映企业某一时刻财务状况的财务报表。 其结构原理是“资产=负债+所有者权益” 资产负债表 流动资产的主要内容： 现金及有价证券 现金:企业可以立即作为支付手段的资产, 在企业所拥有的全部资产中, 现金流动性最大。 有价证券：有价证券是指具有一定价格和代表某种所有权或债权的凭证。包括股票和债券 应收帐款 应收帐款:企业因赊销商品或劳务而形成的应收款项 存货 存货:企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资, 包括各种原材料、在产品、产成品 固定资产 概念： 使用期限超过一年, 单位价值在规定标准以上, 并且在使用过程中保持原有实物形态的资产, 包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等 。 管理内容： 固定资产分类 固定资产折旧 固定资产修理 资产负债表的作用 综合反映企业所拥有的资产及资产的分布与结构 反映企业资金来源构成, 了解企业的负债和所有着权利的结构, 掌握企业的偿债能力 预测企业的财务趋势 一、财务报表——损益表 概念 反映企业在一定期间的经营成果大财务报表, 由企业的收入、费用和利润三项会计要素构成, 是动态反映企业资金运动的会计报表。 其主要原理:利润=收入-支出 损益表作用 反映企业的经营成果。 为预测企业赢利能力提供重要依据。 为企业管理人员决定未来经营决策提供依据 一、财务报表——现金流量表 概念 反映企业在一定会计期间现金收入和支出一种会计报表 作用 企业的现金流动状况 支付能力 企业资产的流动性 二、财务报表分析 财务报表分析的意义 评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段 管理实施投资决策的重要步骤 财务分析的目的 揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业财务状况和经营成果。 企业管理者需要全面了解