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资金的时间价值 • 一、资金时间价值的概念与意义 • （1）资金时间价值的概念 • 资金的时间价值是指资金随着时间的推移而 形成的增值。 • 资金的时间价值可以从两方面来理解： • 第一，将资金用作某项投资，由于资金的运 动，可获得一定的收益或利润。 • 第二，如果放弃资金的使用权力，相当于付 出一定的代价。 （2）资金时间价值的意义 第一，它是衡量项目经济效益、考核项目 经营成果的重要依据。 第二，它是进行项目筹资和投资必不可少 的依据。 二、资金时间价值的计算 • （一）现金流量图 • （二）单利与复利 • （三）名义利率与实际利率 • （四）资金时间价值的等值计算 二、资金时间价值的计算 • （一）现金流量图 现金流入 0 1 2 3 4 5 时间 计息期（一年，半年，季，月，天等） 现金流出 第 1 个计息期初有现金流出