基于生态位理论的西安重大项目融资风险评价与应对-北京交通大学.PDF

基于生态位理论的西安重大项目融资风险评 价与应对 ——以西安地铁为例 陕西师范大学 韩江雪，蔡竹欣，吕承 （1．韩江雪 陕西师范大学国际商学院2015 级金融学专业 陕西省 西安市 710000 ； 2 ．蔡竹欣 陕西师范大学国际商学院2015 级经济学专业 陕西省 西安市 710000 ； i 吕承 陕西师范大学国际商学院2015 级电子商务专业 陕西省 西安市 710000 ） 指导教师：尹海员副教授 中文摘要：在经验数据法和核对表法的基础上确定了初步的融资风险指标体系，通过灰色关联分析和粗糙集理论对指 标体系进行了约简，不但提出了大型工程项目融资风险生态位这一新概念，而且阐述了大型工程项目融资风险“态”和“势”， 从过去、现在和将来的角度选取评价方法。灰色系统，即信息不完全的系统。此文将提供一个在信息不完全的情况下解决 问题的路径。 英文摘要：With the method of the Grey Relational Analysis and Entropy-Weight Coefficient, the essay filters several essential factors which may exert impact to the Xi’an metro construction project. In order to study on the venture that the financing project of the major projects may have, the paper will take Xi’an metro project as an example and after analyzing the risks, it will give some suggestions to overcome the venture. 关键词：生态位理论；灰色系统理论；融资风险；风险应对 西安地铁，即西安城市轨道交通系统，作为西北地区首个投入运营的大运量城市轨道交通系统，受到 了社会各界的广泛关注。西安独特的地理位置和地下环境决定了西安轨道交通建设具有其他城市不可比拟 的难度。因此，本文对西安地铁项目的融资风险进行评估就显得尤为重要，有利于给投资者对后续线路的 资金支持决策提出分析建议。 生态位理论已经广泛应用于企业管理领域，王作功(2009)将生态位理论运用到高速公路投资中。曾一 新（2012 ）基于生态位理论寻求到房地产企业竞合关系优化研究表明企业要想在市场经济条件下取得成功。 李淑娟、陈静（2014 ）基于生态位理论的山东省区域旅游竞合研究得出，各城市应积极采取生态位分离、 扩充等策略来优化竞争合作关系，推动旅游的可持续发展。刘志峰（2015 ）则认为品牌生态位有助于提升 企业生态位的竞争优势,促进品牌企业的持续发展,因此应注重品牌生态位的合理研究。 我们运用生态位理论是为了研究项目过去、现在和将来所可能发生的风险因素，并力图规避或转移这 些非系统因素。本文采用了灰色关联分析、熵权系数法及灰色综合评价等理论在信息不明确的状况下定性 又定量地进行调查与数据分析，以期为西安重大工程的风险评价作出示例，并应用于融资风险评估。 （一）理论部分 1．风险指标的确定 项目融资存在时间久、金额大、涉及环节广、涵盖内容复杂等特点，为了更好地阐述各个环节中存在 的风险，我们拟将融资环节大致分为准备阶段、施工阶段、交付阶段三个部分。对于准备阶段，我们主要 考虑政策风险、利率风险、环境风险、历史文化因素、施工错误风险等十一个风险指标，项目融资筹措前 期，任意的变化都有可能导致项目的失败，考虑到西安独特的历史地位极其所处地理位置，我们首先确定 作者简介：韩江雪（1997- ）、女，山东潍坊，陕西师范大学国际商学院金融学1501 班。 蔡竹欣（1996- ）、女，浙江宁波，陕西师范大学国际商学院经济学1501 班。 吕承 （1997- ）、男，浙江嘉兴，陕西师范大学国际商学院电子商务1501 班。 了历史文化因素和地质因素这两个指标，再次考虑对项目影响较大的政策因素，而