基于区块链技术在供应链金融中的应用研究.PDF

基于区块链技术在供应链金融中的应用研究 胡鸿雁 朱建明 姜景峰 中央财经大学信息学院 北京 10001 摘要：全球信息化进入全面渗透、跨界融合、加速创新、引领发展的新阶段。区块链、物联网、 云计算、大数据、人工智能等新技术驱动网络空间从人人互联向万物互联演进，数字化、网络化、 智能化服务将无处不在。而区块链技术成为未来的可信基石，在数字货币、金融资产交易、供应 链金融、资金清算、智能协议、知识产权、物联网等领域具有巨大的创新和应用前景。本文探讨 了区块链技术在供应链金融中的应用。从缓解产业链条中小企业融资贵、融资难的问题着手，通 过区块链技术构建区块链供应链金融架构模型，设立供应链金融的区块链应用案例，分析破解应 收账款融资问题，降低产业链条各企业的融资成本，和采购成本，降低各环节的征信成本，最终， 实现整个产业链条的健康发展。 关键字：区块链技术 供应链金融 应用机理 融资模型 随着社会化生产方式的逐步演进，市场竞争已经从企业之间的竞争转变为主要由分工、分配 和契约构成的企业供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存。与此同时，由于应收（应 付）账款在市场交易中的普遍存在，处于供应链中上游的供应商，因缺少抵押或质押标的，很难 通过传统信贷方式获得银行的经营性流动资金支持，而资金短缺又会直接导致整个供应链运行的 停滞状况，甚至出现“断链”及违约恶性结果。为此，维护供应链资金有序运行，提高供应链资 金使用效率，降低供应链机会成本，已经成为管理领域中重要的创新研究和应用领域。而供应链 金融是从金融业务服务实体经济入手,以供应链为服务对象，以市场需求和商业模型为导向,以核 心企业和经营统计为信用基础，以存货监管和账户监管为风控手段的金融服务业态，为褓经济提 供流动性。一般情况下，供应链金融不解决资金有无问题，只解决资金账期问题，即为供应链提 供流动性，避免供应链因某一环节资金流阻滞而破坏整个供应链生态。 1. 供应链金融的内涵及基础业务结构 1．1 供应链金融的内涵 供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需求而开展的资金供给、风险定价、 流程管理等活动，即围绕核心企业，通过对商流、信息流、物流、资金流的有效监控，以核心企 业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手 段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务，是对银行单一 企业主体授信模式的有益补充，满足了缺乏抵押、质押标的企业的过渡性融资需求，其效率源自 资金周转率的提升，其效益源自劳动生产效率的提升。 早期的供应链金融，是以人工授信审批为主。银行授信依托核心企业家的信用，来缓解银行 对其上游的供应商或下游经销商授信风险，采取人工授信，一事一议，所以无法借助科技手段达 到批量获客；随着信息化的发展，供应链中的核心企业开始采取ERP系统进行自动化管理，以降 低库存成本和及时响应客户需求，银行也因此推出“银企直联” 的业务模式，即在核心企业的 配合下，银行对核心企业的供应商进行批量导流；由于互联网和大数据的普遍应用，大型供应链 金融平台开始出现，系统整合商流、物流和资金流，成为多功能统一的集成服务平台，银行可以 实时监控供应链上所有成员企业的交易信息和资金流向，降低银行交易成本与风控成本。 “供应链金融”主要特征是与供应链中的核心企业进行合作。供应链中的核心企业与供应商 之间具有稳定的业务流和现金流，且核心企业对供应商具有较强的约束力，这种约束力是由买方 市场下卖方承担较高信息成本和交易成本形成的，即由利益纽带联结。围绕核心企业，从原材料 采购，到最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、 分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的多家企业提供融资服务，通过 相关企业的职能分工与合作，形成 “1+N”的贸易融资模式，为供应链提供金融支持，实现整个 供应链的不断增值。 供应链金融产品和工具主要是第三方金融机构提供的短融类信贷产品, 包